В среду компания State Street Global Advisors в сотрудничестве со Всемирным советом по золоту опубликовала свой ежегодный опрос по восприятию золота.
Исследование показало, что 29% финансовых консультантов в Северной Америке собираются увеличить инвестиции в золото в ближайшие 12–18 месяцев. Еще 62% опрошенных сообщили, что их вложения в золото, скорее всего, останутся на текущем уровне, а 9% предполагают сокращение доли клиентских активов, вложенных в этот драгоценный металл.
В опросе приняли участие 525 профессиональных инвесторов из Северной Америки, и результаты относительно соответствуют обновленному рыночному прогнозу главного стратега по золоту State Street Джорджа Миллинга-Стэнли. В недавнем интервью Миллинг-Стэнли повысил свой прогноз цен на золото на вторую половину года, ожидая, что рынок будет торговаться в диапазоне от $2.200 до $2.300 долларов.
Миллинг-Стэнли сказал, что ключ к краткосрочному потенциалу золота по-прежнему связан с денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы. Однако он также отметил, что золото остается привлекательным активом-убежищем в мире, охваченном экономической неопределенностью.
В то же время, несмотря на агрессивную позицию Федеральной резервной системы, которая поддерживает более высокую доходность облигаций и более сильный доллар США, Миллинг-Стэнли отметил, что, согласно исследованию, инвесторы не хотят отказываться от своего золота.
Хотя ожидается, что процентные ставки будут снижены в течение следующих 12 месяцев, инвестиции консультантов в золото остаются довольно стабильными. Это говорит о том, что все больше консультантов используют золото в качестве основного актива для долгосрочных инвестиционных планов, и именно здесь оно проявляется в контексте хорошо сбалансированного, диверсифицированного портфеля.
Исследование также показало, что золото играет гораздо более активную роль в портфелях Северной Америки. Почти 9 из 10 опрошенных консультантов заявили, что у них есть доля в драгоценных металлах, по сравнению с 69% в 2018 году и 76% в 2019 году.
Исследование также показывает, что, хотя все больше инвесторов держат золото, их вложениям есть куда расти. Из тех, кто инвестирует в драгоценный металл, 32% респондентов заявили, что держат менее 1% всех клиентских активов в золоте; 56% заявили, что держат от 1% до 4,9% активов в золоте, а 13% заявили, что держат более 5% активов своих клиентов в желтом металле.
Недавний рост цен на золото вызвал интерес инвесторов, и на это есть веские причины, учитывая сегодняшнюю экономическую и геополитическую неопределенность.
Многие инвесторы и консультанты раньше рассматривали конкретные факторы, такие как процентные ставки и доллар, изолированно, изучая вопрос о вложении денег в золото. Но так как золото является глобальным активом со множеством как стратегических, так и тактических факторов, поддерживающих спрос на него, можно привести сильные аргументы в пользу инвестиций в драгметалл в следующем году.
Джозеф Каватони, старший рыночный стратег Всемирного совета по золоту
Отвечая на вопрос, почему консультанты инвестируют в золото, 48% заявили, что этот актив является проверенным инструментом диверсификации в периоды экономической неопределенности, а 36% указали на его доказанную роль в качестве долгосрочного средства сбережения. Наконец, 35% менеджеров сказали, что это произошло потому, что их клиенты выразили желание инвестировать в золото.
Что касается того, почему фонды избегают драгоценного металла, 54% ответили, что по нему нельзя получить купоны или дивиденды, 28% заявили, что его внутреннюю стоимость трудно рассчитать, а 26% считают его спекулятивным активом.