Основным драйвером спроса на золото были центральные банки, которые продолжали наращивать свои запасы.
Спрос, особенно со стороны центральных банков, привел к тому, что цены на золото взлетели до новых высот. К этому добавился значительный спрос со стороны Азии, как со стороны институциональных, так и со стороны частных инвесторов. Особенно в таких странах, как Китай, где средний класс растет, а доверие к другим видам инвестиций снижается из-за экономической нестабильности, золото получило широкое признание как надежное убежище. Растущая покупательная способность в этих регионах сделала все возможное, чтобы подтолкнуть цены на золото вверх.
Тем не менее, на рынке золота также наблюдалось давление со стороны продавцов, особенно в отношении золота Xetra. Этот продукт ETF, который депонирует физическое золото, сократил свои запасы на 23 тонны до 175 тонн. Причина этого, по словам Кене, заключается в возросшей привлекательности других классов активов из-за более высоких процентных ставок.
Многие инвесторы забрали свою прибыль и перевели ее в другие сферы, потому что хотят извлечь выгоду из возросших процентных ставок.
Интересен контраст между рынками Азии и Европы. В то время как в Азии наблюдалось значительное увеличение покупок, в Европе наблюдалась более высокая волна продаж. Эту разницу можно объяснить несколькими факторами, включая дедолларизацию, то есть сокращение долларовых активов в пользу золота, а также возросшую покупательную способность в Азии.
Отказ от доллара заставляет многие азиатские страны сокращать свои долларовые активы и вместо этого использовать золото в качестве эквивалента.
Кроме того, многие азиатские инвесторы, которые в последние годы понесли убытки на рынках акций и недвижимости, обнаружили, что золото является стабильным видом инвестиций.
Важным показателем также является соотношение золота и серебра. В последние десятилетия этот показатель колебался от 15 до 128, а в настоящее время составляет около 80. Это означает, что серебро в настоящее время, как правило, недооценено по сравнению с золотом. Это может быть связано с недавним сильным ростом цен на золото.
Серебро, которое в большей степени используется в качестве промышленного металла, в последнее время также пользуется высоким спросом в таких областях, как производство микросхем и солнечных батарей.
Серебро является промышленным металлом и пользуется большим спросом из-за спроса со стороны производителей микросхем и солнечных батарей.
Сравнение золота и акций показывает, что оба класса активов в настоящее время работают хорошо. Однако золото часто рассматривается как долгосрочная страховка от экономической неопределенности и инструмент сохранения стоимости. Поэтому Кене рекомендует инвестировать в золото не менее 5% своего портфеля. В неспокойные экономические времена золото обеспечивает стабильность и защиту от инфляции.
Золото должно быть в каждом портфеле в качестве инструмента хеджирования.
Стратегические инвестиции в золото всегда должны быть ориентированы на долгосрочную перспективу. Краткосрочные колебания рынка не должны играть никакой роли. Исторически сложилось так, что для золота никогда не было «благоприятного» времени, поскольку оно всегда имело стабильную стоимость.
Не бывает неподходящего времени для инвестирования в золото.
Таким образом, золото особенно подходит в качестве средства защиты активов и инструмента хеджирования неопределенности на рынке.
Кене рекомендует хранить золото вне дома, в надежных сейфах или у известных дилеров золота. Они часто предлагают специальные безопасные и застрахованные хранилища драгоценных металлов. Таким образом, вы можете физически владеть золотом и, при необходимости, получить к нему краткосрочный доступ.
Лучше не держать золото под матрасом.
Таким образом, несмотря на недавнее ралли и связанный с ним рост прибыли, золото остается привлекательной формой инвестирования. Долгосрочные перспективы, особенно с учетом растущего спроса со стороны Азии и роли хеджирования, являются положительными.
В долгосрочной перспективе вы всегда можете с чистой совестью инвестировать в золото.
Поэтому инвесторам следует подумать о включении золота в качестве основной части своего портфеля.