Успех любой фиатной валюты или заменителя реальных денег (другими словами, всего, кроме самого золота в качестве средства обмена) зависит от ее конвертируемости в золото — по требованию.
Первоначально доллар США можно было конвертировать в золото по фиксированному обменному курсу. При цене золота в $20,67 доллара, металл, содержащийся в монете Двойной Американский Орел (0,9675 унции) стоил ровно $20 долларов.
Двадцать долларов можно было обменять, т. е. конвертировать в одну унцию золота, а одну унцию золота можно было обменять на двадцать долларов.
Соотношение было фиксированным, и конвертируемость гарантировалась. На правительство возлагались два требования в связи с конвертируемостью:
- Поддерживайте согласованное соотношение. Если бы конвертируемость не поддерживалась, люди не доверяли бы бумажным деньгам/заменителям денег.
- Ограничьте выпуск бумажных денег количеством золота. Если бы было выпущено слишком много долларов, правительство не смогло бы сохранить конвертируемость по согласованному фиксированному курсу ($20 долларов за 1 унцию золота) и не имело бы достаточного количества золота для удовлетворения требований погашения.
Можете ли вы доверять правительству?
Первоначально правительство сохраняло конвертируемость. Но что касается выпуска бумажных денег, то у правительства США и Федеральной резервной системы были другие идеи.
Большие расходы президентов и рост правительства вкупе с безвозмездным выпуском Федеральной резервной системой новых денег привели к тому, что правительство не могло осуществлять свои собственные планы расходов в условиях ограничений, которые существовали из-за конвертируемости в золото.
Чтобы сохранить доверие и признание доллара, правительству необходимо было сохранить конвертируемость. Однако это была дорогостоящая гарантия.
Увеличение денежной массы удешевило бы стоимость всех бумажных денег, находящихся в обращении. Следовательно, когда люди обменивали эти более дешевые доллары на золото по ранее установленному курсу, это стоило правительству реальных денег.
Кроме того, полномасштабные планы расходов и рост большого правительства требовали почти безграничных сумм денег. Создание и/или заимствование этих сумм было бы явным свидетельством того, что правительство не сдержало своего обещания ограничить расширение денежной массы. И тут на сцену выходит президент Франклин Рузвельт.
Золото и инфляция
В 1933 году президент Рузвельт издал указ, «запрещающий хранение золотых монет, золотых слитков и золотых сертификатов в континентальной части Соединенных Штатов». Затем, в 1971 году, президент Никсон приостановил конвертацию доллара США в золото иностранными государствами.
В течение последних пятидесяти лет не существовало фиксированной конвертируемости долларов США (т.е. бумага) в золото (т.е. деньги).
Постоянное расширение предложения денег и кредита — это инфляция. Последствия инфляции продолжались более века и уничтожили 99% покупательной способности доллара США.
Потеря покупательной способности доллара на 99% привело к стократному увеличению потребительских цен и цены на золото (с $20 до $2.000 долларов).
Обеспеченная золотом валюта БРИКС
Страны БРИКС, насколько мне известно, ничего не сказали о конвертируемости новой предложенной валюты. Даже если бы конвертируемость была доступна изначально, ее нужно было бы поддерживать в течение достаточно долгого времени, чтобы заручиться доверием и поддержкой, необходимыми для использования и принятия предложенной валюты.
Легко сказать, что новая валюта будет обеспечена золотыми запасами участвующих стран. Также можно проверить, что золото находится в тех же соответствующих странах. Тем не менее, подобные попытки уже проводились ранее с катастрофическими последствиями.
В конце 1700-х годов французское правительство приступило к созданию серии бумажных денег, обеспеченных недвижимостью. Недвижимость была воплощена в недвижимом имуществе, конфискованном правительством.
Это было не золото, но это был материальный, реальный актив. К сожалению конвертации не было. Просто клочки бумаги, которые довольно быстро приходили в негодность с каждым последующим выпуском. Это была игра на доверии, а доверия катастрофически не хватало.
Даже при наличии конвертируемости нет никаких гарантий, что обеспеченная золотом международная валюта сможет добиться успеха. История доллара говорит нам об этом.
Без конвертируемости любая новая валюта, даже та, которая якобы обеспечена золотом, является просто еще одним пустым обещанием и еще одним заменителем реальных денег.
В случае стран БРИКС предлагаемая новая валюта является заменой заменителя (доллара) золота/реальных денег.