Отказ от принятия торговой валюты, обеспеченной золотом, не стал неожиданностью, поскольку многие экономисты отмечают, что новый золотой стандарт никогда не был реалистичным, поскольку он создал бы слишком большую экономическую нестабильность из-за дефляции.
Однако многие аналитики и экономисты ожидают, что золото по-прежнему будет играть важную роль в качестве монетарного металла. На брифинге для прессы Суклал отметил, что более 40 стран выразили заинтересованность в присоединении к блоку крупнейших развивающихся экономик.
Это гораздо более серьезная угроза статусу доллара США как мировой резервной валюты, чем гипотетическая дискуссия о золотом стандарте. Вероятно, не все 40 стран будут приняты в союз БРИКС, но он все же может быть достаточно значительным, чтобы страны могли торговать друг с другом без использования доллара США.
Сам Суклал даже отметил потенциальный конец для доллара США.
Дни доллароцентричного мира прошли, это реальность. Сегодня у нас многополярная глобальная торговая система.
Конечно, при рассмотрении вопроса о расширении этого торгового блока никто не говорит о сохранении капитала. Доллар США как резервная валюта был якорем на мировых финансовых рынках. Если доллар США больше не будет выполнять эту роль, то что?
Действительно ли страны собираются принять юань со всем контролем Китая за капиталом в качестве основы для торговли? Есть ли другая валюта, которой доверяли бы другие страны?
Все это возвращает нас к золоту. Драгоценный металл не имеет контрагентских рисков, он не привязан ни к одному правительству или организации и является надежным активом-убежищем. Если мир действительно станет свидетелем падения доллара США, странам придется держать больше золота в своих резервах, чтобы обеспечить ценность и стабильность своих валют.
Мировая экономика, вероятно, уже давно вышла из золотого стандарта, но потребность в надежном залоге, которому могут доверять третьи страны, всегда будет существовать.
Инвесторы должны учитывать эти долгосрочные бычьи фундаментальные факторы, когда Федеральная резервная система соберется на этой неделе. Рынки видят более 90% вероятности того, что центральный банк повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Поскольку базовая инфляция все еще остается жесткой, растут ожидания того, что Федеральной резервной системе придется сохранять ястребиный уклон, даже если на этом заседании произойдет последнее повышение ставки в этом цикле ужесточения.
В последнее время доллар США сильно пошатнулся, поэтому, по мнению некоторых рыночных аналитиков, краткосрочное ралли после ястребиной реакции ФРС не станет большим сюрпризом. Это окажет давление на золото в ближайшем будущем.
Тем не менее, мы ожидаем, что при здоровых бычьих фундаментальных показателях драгоценного металла любое серьезное падение золота будет останавливаться покупателями. Пристегнитесь, потому что на этой неделе рынок золота ждут американские горки.