Влияние дедолларизации на долг США
Есть причина, по которой США смогли накопить дефицит, намного превосходящий дефицит других стран. А именно, положение доллара как мировой резервной валюты. Оно позволило занимать огромные суммы с ограниченными последствиями. Центральные банки по всему миру размещают большую часть своих резервов в долларах ради экономической стабильности и безопасности. Высокий спрос на доллар в сочетании с его обильным присутствием в мировой экономике приводит к низким процентным ставкам по займам США.
Привилегированное положение доллара позволило ФРС проводить экспериментальную и катастрофическую фискальную политику под лозунгом современной денежной теории (СДТ). Эти неудачные экономические решения привели к экономическому хаосу во всем мире, поэтому страны проводят процесс дедолларизации. Глобальный отход от доллара, по сути, устраняет единственную опору, предотвращающую полный крах доллара, что делает дефолт по долгу гораздо более вероятным.
Каковы последствия дефолта по долгу?
Ограничение работы правительства
Одним из самых непосредственных последствий дефолта по долгу США станет серьезное ограничение на деятельность правительства. Весь мир наблюдает репетицию этого каждый раз, когда правительство не может увеличить потолок долга, а операции правительства, такие как, например, Служба национальных парков, ограничиваются на несколько дней или недель. Полномасштабный дефолт по долгам был бы значительно хуже. По мнению Белого дома, это затронет даже самые основные и важнейшие функции правительства, такие как национальная оборона и здравоохранение.
Доллар потеряет ценность
Стоимость доллара искусственно поддерживается его престижем как мировой резервной валюты. Дефолт США по долгу нанесет непоправимый ущерб репутации доллара в мировой экономике, еще больше подорвав уверенность в его стабильности и безопасности. Неспособность правительства погасить долги в срок превращает доллар из экономического блага в ненужный риск для зарубежных стран. В результате падение спроса на доллар США может вызвать быструю девальвацию валюты.
Финансовые рынки рухнут
Традиционные финансовые активы, включая акции, ETF, взаимные фонды и даже облигации, напрямую связаны с динамикой курса доллара. Поскольку стоимость доллара упадет после дефолта по долгу США, стандартные инвестиционные инструменты последуют за ним. Более того, поскольку привлекательность активов США снижается, центральные банки и международные инвесторы будут массово выводить свои инвестиции. Поскольку зарубежные страны владеют 40% внутреннего корпоративного капитала, последствия глобального бегства с рынка США могут быть катастрофическими.
Из-за того, что США имеют такой огромный долг и близки к объявлению дефолта, доверие к доллару во всем мире сокращается. Отсутствие доверия является причиной крупных валютных коллапсов.
Дэмиан Уайт
В ход пойдут альтернативы доллару
Некогда прочная власть доллара в мировой экономике ослабевает уже много лет. Дефолт США по долгу может легко стать последней костяшкой домино, которая упадет на фоне постепенного снижения доминирования доллара. За этим определенно последует битва за превосходство среди альтернатив доллару, что может привести к появлению любого количества развивающихся валют.
Например, Китай активно использует систему нефтеюаней в качестве основы для своей валюты юаня. Даже страны БРИКС недавно стали рассматривать валюту БРИКС, обеспеченную золотом. Преобладающая валюта может диктовать направление мировой экономики и геополитики на десятилетия вперед.
Цены на золото могут подскочить выше
С тех пор, как США отказались от золотого стандарта, между золотом и долларом возникла обратная связь. Как правило, цена на золото растет по мере обесценивания доллара. Это делает дефолт США потенциальным попутным ветром для цены на золото.
Правительства склонны увеличивать запасы золота, когда доминируют экономическая неопределенность и нестабильность. В последнее время покупки золота центральными банками бьют рекорды, поскольку страны ищут убежище. Дефолт США по долгу вполне может спровоцировать еще больший спрос на золото, что неизбежно приведет к резкому росту цен.
Золото — противоположность долга.
Тодд Граф
Возможен ли вообще дефолт?
Инвесторы, внимательно следящие за политическим процессом, понимают, что долговой дефолт каждый год используется как политический футбол. Обе стороны используют угрозу дефолта как рычаг для реализации своих планов. Несмотря на все обвинения, обзывательства и истерики, правительство «на удивление» приходит к соглашению по бюджету.
Как всегда, основной удар в конечном итоге наносится американскому народу. Поскольку глобальное доверие к доллару США быстро падает, этот политический театр может оставаться зрелищем лишь до определенного времени. Такое положение дел начинает иметь реальные последствия, поскольку наш все более пристрастный и мелочный политический класс заигрывает с реальным дефолтом.
Во время последнего фиаско с потолком госдолга аналитики JP Morgan оценили вероятность дефолта по долгу США в 25%. Это не обнадеживающая цифра, учитывая ужасные последствия того, что произойдет, если США объявят дефолт по своему долгу. Если правительство не развернется на 180 градусов от неудачной политики и не перейдет к финансовой ответственности, вероятность этих катастрофических событий будет постоянно возрастать.
Как инвестировать в период долгового кризиса
Инвесторам не следует ждать дефолта по долгу, чтобы начать предпринимать шаги по защите своего богатства. Крах доллара не будет постепенным процессом. Это произойдет мгновенно. В результате «умные деньги» уже предпринимают инвестиционные шаги, чтобы защититься от последствий потенциального дефолта по долгу США.
Сообразительные инвесторы идут по стопам центральных банков, скупая больше золота в ожидании ухудшения экономических условий. Драгоценные металлы доказали свою эффективность в защите от инфляции и сохранении стоимости независимо от того, что происходит на международной арене.