После открытия недели на уровне $2.334 долларов спотовая цена на золото сумела достичь максимума всего на пару долларов ниже $2.360 долларов во время праздника в понедельник, посвященного Дню памяти, но не смогло удержаться выше $2.350 долларов во время вечерней сессии. Возвращение американских рынков на следующее утро возобновило энтузиазм по поводу драгоценного металла, подняв его к полудню вторника до недельного максимума в $2.361,45 долларов. Но вновь быки исчерпали импульс, и на ночных торгах цена резко упала, что положило начало устойчивому падению золота до нового недельного минимума в $2.325,06 долларов рано утром в четверг.
Однако драгоценный металл резко отскочил от этого уровня, и к началу североамериканской сессии в четверг золото снова торговалось в пределах $2.350 долларов. После этого инвесторы начали ожидать отчета PCE в пятницу утром, который принес новую драму на рынки драгоценных металлов, подняв золото с $2.344 долларов за полчаса до публикации в 8:30 утра до дневного максимума в $2.359,72 долларов 15 минут спустя.
Но, как и в понедельник и во вторник, быки снова истощились, и цены на золото упали до нового недельного минимума в $2.320,59 долларов вскоре после 15:00 по восточному времени.
В последнем еженедельном обзоре по золоту от Kitco отраслевые эксперты и розничные трейдеры единодушно оценивают краткосрочные перспективы золота, при этом большинство видит рост, в то время как равные меньшинства занимают нейтральную или отрицательную позицию.
Я уверен, что на этой неделе золото будет расти, поскольку у продавцов была возможность вызвать пробой, но они не смогли этого сделать.
Недельный бар спот-золота отображается как доджи, и под текущей ценой остается значительная структура поддержки, и это тот уровень, который продавцы не смогли преодолеть на этой неделе. А фьючерсы на золото завершились медвежьим поглощением на предыдущей неделе, но и тут все застопорилось.
Возможно, золото приближается к развороту, но до тех пор, пока эта структура поддержки не будет нарушена, я склоняюсь к повышательной тенденции.
Джеймс Стэнли
Эдриан Дэй также уверен в дальнейшем росте золота.
Золоту еще предстоит восстановление после падения в середине месяца, и несколько более низкие показатели инфляции в США помогут поддержать аргументы в пользу снижения ставок Федеральной резервной системой.
Оле Хансен заявил, что он занимает нейтральную позицию.
На данный момент цена ограничена диапазоном, риск слегка смещен в сторону повышения.
В свою очередь, Дарин Ньюсом считает, что драгметалл отправится вниз.
Хотя более активный августовский фьючерсный контракт технически завершил свой трехволновой краткосрочный нисходящий тренд, он не демонстрировал бычьего разворота до раннего утра пятницы. Это оставляет дверь открытой для продолжения давления в начале следующей недели. Однако технический анализ должен быть отмечен звездочкой, учитывая повышенную вероятность хаоса, связанного с Китаем и Россией, в ближайшие выходные. Это может спровоцировать новые покупки на рынках золота перед закрытием в пятницу.
Шон Ласк раскрыл различные факторы, которые привели к падению цен на золото в пятницу.
Я по-прежнему настроен оптимистично… И немного удивлен. Мы приближаемся к концу месяца, какая часть этого падения просто небольшая коррекция? Было много длинных позиций по июньскому контракту, поэтому я понимаю, что до истечения срока опциона и первого уведомления произошло снижение цены. Это не было сюрпризом, это было ожидаемо.
Я думаю, что процентные ставки в краткосрочной перспективе, возможно, достигли максимума, и если повышать, то будет оказано давление на доллар, и цены на золото начнут снова расти. Однако китайское производство оказалось слабым, что ударило по меди. Некоторые промышленные металлы отступили, но серебро все еще держится на отметке $30 долларов.
Все эти разговоры о повышении ставок, давайте просто отбросим их. Я думаю, что мы возвращаемся к менталитету «покупай на понижении» в сфере сырьевых товаров в целом. Доходность облигаций начнет понемногу снижаться — максимумы достигнуты. Я просто думаю, что с жильем, с ожидаемыми продажами жилья, ничего не меняется, и я не вижу, чтобы ситуация улучшилась, пока ставки немного не снизятся. Они собираются вернуться к разговорам о снижении ставок, а не повышении, что на самом деле перевернуло ситуацию на фондовом рынке в последнее время.
Впереди еще целый ряд данных. Я думаю, что в ближайшее время мы столкнемся с резким изменением настроений, учитывая тот факт, что, возможно, доходность достигла максимума, и фьючерсы будут расти, и это окажет давление на доллар, поскольку акции продаются в долларах.
На этой неделе 10 аналитиков с Уолл-стрит приняли участие в опросе Kitco, и подавляющее большинство вернулось в лагерь оптимистов.
Между тем, в ходе онлайн-опроса Kitco было подано 222 голоса, причем инвесторы с Мейн-стрит на этой неделе отражают настроения экспертов.
Следующая неделя обещает возвращение к более нормальному ритму выпуска экономических новостей.
На предстоящей неделе ожидается возможное снижение процентных ставок ЕЦБ и Банком Канады, а также публикация данных по занятости в США. На прошлой неделе спотовое золото консолидировалось примерно между $2.322 и $2.364 долларами. Тем не менее, за последние пять из шести сессий оно выросло. Индикаторы динамики, похоже, готовы к росту.
Я бы предпочел, чтобы цена выросла. Движение выше $2.372 долларов может сигнализировать о повторном тестировании на уровне $2.400 долларов.
Марк Чандлер
Эверетт Миллман обратил внимание на краткосрочную волатильность прошлой недели на фоне среднесрочных факторов, которые, вероятно, будут доминировать в ценовом движении золота в период до падения.
Я определенно согласен, что волатильность, которую мы наблюдаем в конце месяца, типична. Это скорее торговая динамика, чем что-либо еще, поэтому я не думаю, что это говорит о том, что движет рынком золота в целом.
Это правда, что летний сезон обычно довольно плох для золота. Это самые тяжелые дни лета, когда мы обычно ожидаем увидеть боковое движение цены на золото при минимальной торговле, если не падение. Но это при нормальных обстоятельствах. Я думаю, что многое из того, что произошло с золотом в этом году, противоречит нормальной тенденции по всем фронтам. ФРС последовательно придерживается ястребиной позиции, и ожидания снижения ставок, похоже, колеблются. Они определенно были нестабильными сами по себе. Поэтому я думаю, что трудно указать на прямую линию между ожиданиями ФРС и тем, что делает золото.
Миллман сказал, что его общее мнение заключается в том, что золото реагирует на неопределенность, окружающую траекторию самой ставки, а не на какое-либо представление о том, каким может быть эта траектория.
Если ожидания скачут от 70% до 30% вероятности снижения ставки в сентябре, это говорит о том, что рынок все еще не имеет сильного контроля над тем, чего он ожидает от ФРС. Я думаю, что это будет основной темой лета. Как изменятся ожидания снижения ставок ФРС с настоящего момента до приближения к сентябрю? Я не думаю, что кто-то действительно знает. Вы могли бы привести довольно убедительный аргумент, что даже члены FOMC, похоже, не знают точно, куда направятся ставки.
Миллман сказал, что в отсутствие каких-либо других изменений рынок золота продолжит пытаться читать коллективный разум ФРС.
Очевидно, что все макрогеополитические факторы все еще присутствуют, но я думаю, что золото это чувствует. Вот почему оно все еще сидит выше $2.300 долларов.
Политика ФРС и то, как будет развиваться экономика, я думаю, станут главным драйвером роста золота этим летом.
Марк Лейбовит уверен в бычьем развитии событий на рынке золота.
Старший аналитик Kitco Джим Вайкофф прогнозирует восстановление цен на золото на следующей неделе.
Стабильно выше, поскольку графики по-прежнему оптимистичны.
На момент написания статьи драгметалл находился на уровне $2.327,20 долларов, что на 0,69% ниже за день и на 0,29% за неделю.