Некоторые инвесторы и инвестиционные фонды привлекли заемные средства для приобретения акций. Множество маржин-коллов вынудило их быстро внести наличные или предоставить другое обеспечение, чтобы продолжить владеть своими акциями. Как уже случалось ранее, многие инвесторы предпочли продать другие активы, чтобы генерировать денежный поток, при этом золото и серебро оказались в числе ликвидируемых активов.
В периоды большей экономической неопределенности потребители склонны сдерживать свои расходы. Хотя покупки товаров первой необходимости, таких как продукты питания, жилье и энергия, мало затронуты, расходы на дискреционные товары, включая монеты и слитки, могут резко упасть.
Что произошло бы с рынками монет в современном мире, если бы мировые фондовые индексы продолжали снижаться? Я не могу сказать наверняка, но анализ того, что происходило в прошлом, дает некоторые намеки.
Существует вероятность того, что общие расходы на коллекционные и инвестиционные монеты сократятся, а имеющиеся монеты и слитки будут активно выставляться на продажу. Эти два фактора, как правило, сдерживают рост цен во многих нумизматических нишах. Это также может привести к некоторому снижению цен.
Тем не менее, есть одна ниша, в которой цены могут продолжать расти. Это серебряные и золотые монеты коллекционной ценности, которые продаются по цене, близкой к их внутренней стоимости металла.
По мере того как люди все больше боятся владеть бумажными активами, такими как акции, облигации и валюта, владение физическими золотыми и серебряными монетами и слитками становится более привлекательной альтернативой. Таким образом, несмотря на то, что цены на золото и серебро упали в начале этой недели, существует значительная вероятность того, что они могут подняться намного выше недавних максимумов.
Помните, спотовые цены на золото и серебро значительно снизились в конце 2008 года во время Великой рецессии. Затем, однако, цены на оба металла выросли в последующие годы, установив долгосрочный максимум для серебра в конце апреля 2011 года и исторический максимум для золота в сентябре 2011 года.
Есть одна коллекционная ниша, которая может пострадать быстрее и в большей степени, чем другие категории. Это современные выпуски, сделанные для продажи напрямую коллекционерам на основе дизайна. Большинство этих выпусков отчеканены из золота или серебра и продаются с более высокими премиями к спотовой цене металла, чем стандартные инвестиционные монеты.
Я предполагаю, что сначала упадет спрос на новые выпуски, а затем на существующие экземпляры на вторичном рынке.
Степень, в которой цены на такие монеты могут заморозиться или упасть, будет зависеть от того, как долго будет продолжаться финансовая волатильность.