Аналитики предполагают, что агрессивная стратегия снижения ставок Федеральной резервной системы в сочетании с ухудшением экономических и геополитических условий на мировой арене подтолкнет цены вверх. Золото даже находится в непосредственной близости от собственного прогноза цены ING в $2.700 долларов, что предполагает серьезный бычий импульс.
Ралли золота в цифрах:
- Цены на золото выросли с $2.063 до более чем $2.670 долларов с начала 2024 года.
- Желтый металл показал впечатляющий рост на 27%, опередив весь фондовый рынок.
- В первые шесть месяцев этого года аппетит к золоту со стороны центробанков достиг нового максимума.
- Золотые ETF в этом году показали чистый приток средств четыре месяца подряд.
Снижение ставок подстегнет следующий этап ралли золота
После длительного периода высоких процентных ставок ФРС изменила курс, сократив ставку на 50 базисных пунктов — одно из крупнейших в недавней истории. Фискальные политики уже дали сигнал о дополнительном снижении на полпункта в течение 2024 года.
По данным ING, ожидается, что это агрессивное смягчение денежно-кредитной политики даст толчок следующему этапу ралли драгметалла. Цены на золото преодолели отметку в $2.600 долларов сразу после объявления о снижении ставки, что подтверждает прогноз исследовательской группы.
Как процентные ставки влияют на цену золота?
Когда процентные ставки высоки, люди склонны вкладывать свои богатства в активы, обеспеченные долларом, такие как акции и облигации, из-за хорошей доходности. Поскольку снижение ставок минимизирует доходность традиционных инструментов, обычно наблюдается рост спроса на безопасные активы. Эксперты прогнозируют, что этот сдвиг в сторону физических активов, таких как сырьевые товары, будет благоприятствовать ценам на золото.
Покупки золота центробанками продолжает поднимать цену драгметалла
В то время как ING указывает на снижение ставок как на драйвер краткосрочного роста цен на золото, ожидается, что спрос на золото центральных банков сделает всю тяжелую работу. После трех последовательных лет пиковых покупок золота правительства побили еще один рекорд в первой половине 2024 года, доказав, что медведи не правы.
Благодаря огромной покупательной способности центральных банков их спроса достаточно, чтобы удерживать цены на высоком уровне. В то время как страны по всему миру наращивают свои запасы, развивающиеся рынки опережают своих более богатых коллег. Этот акцент на золоте появился в то время, когда многие страны, особенно страны БРИКС, готовятся освободиться от слабого доллара и защититься от геополитических рисков.
Приток ETF сигнализирует о возрождении интереса инвесторов
Хотя центральные банки попадают в новости как крупнейшие покупатели золота, они не единственные, кто сигнализирует о том, что ралли золота имеет больше возможностей для роста. Аналитики ING указывают на возобновление притока в золотые биржевые фонды (ETF), популярный инвестиционный инструмент для учреждений, ищущих выход на рынок золота.
После периода снижения спроса золотые ETF теперь зафиксировали четыре последовательных месяца чистого притока. Этот резкий разворот спроса указывает на то, что институциональные инвесторы все чаще возвращаются в золото, еще больше подпитывая его восходящий импульс.
Почему прогноз ING важен для инвесторов
ING входит в число нескольких известных финансовых учреждений, прогнозирующих дальнейший рост цен на золото. Например, Bank of America недавно призвал инвесторов покупать золото, потому что это делают центробанки. Эти прогнозы имеют значение не только потому, что они предполагают более высокие цены на золото, но и потому, что они отражают более широкую макроэкономическую ситуацию, в которой активы-убежища приобретают преимущество над традиционными инвестициями.
Экономика переходит в фазу количественного смягчения, постоянного спроса на золото центральных банков и возросшей геополитической напряженности — факторы, которые делают золото все более привлекательной инвестицией для тех, кто стремится защитить свое богатство в неопределенные времена.