Даже центральные банкиры понимают, что ситуация в стране неустойчива. США приближаются к тому дню, когда утопия бумажных денег рухнет.
Исторически, от династии Сун в Китае до Веймарской Германии, когда бумага умирает, мы возвращаемся к твердым деньгам. Потому что обеспечение доллара твердыми деньгами, такими как золото — и в конечном итоге биткойн — это единственный способ окончательно убить печатный станок.
К счастью, мы можем сделать это без краха доллара.
Когда умирают бумажные деньги
На днях Чарльз Пейн прислал мне цитату председателя ФРС 1970-х годов Пола Волкера, который написал, перефразируя:
Отрезвляющий факт, что центральный банкинг привел к большей инфляции, а не к меньшей. Мы добились большего успеха с золотым стандартом XIX века, с пассивными центральными банками, с валютными советами или даже со «свободным банкингом». В конце концов, сила центрального банка — это сила создавать деньги, и, в конечном счете, сила создавать — это сила разрушать.
Это довольно поразительное признание неудачи со стороны — по всем показателям — лучшего председателя ФРС, который у нас был с тех пор, как Уолл-стрит навязала нам ФРС в 1913 году.
Центральный банк — это действительно необычная вещь: это частная, лицензированная федеральным правительством фальшивомонетчица, которую режим может использовать, чтобы захватить буквально все в мире, печатая деньги.
Вот почему у нас в стране инфляция и рецессии.
Вот почему у нас спасение Уолл-стрит и колоссальный государственный долг.
Вот почему правительство стало доминировать в нашей экономике и нашей жизни.
Напротив, при золотом стандарте у нас была нулевая кумулятивная инфляция за 124 года.
У нас было федеральное правительство, которое было в 7 раз меньше в процентном отношении к ВВП.
В 1913 году наш государственный долг составлял 8% от ВВП. Сегодня он составляет 140% — на самом деле, он растет почти на 8% в год.
Как вернуться к золоту
Как же вернуть золотой стандарт?
Все просто: обеспечьте доллар золотом по сегодняшней цене — $2.500 долларов за унцию, — а затем обязуйте Казначейство выкупить его обратно, если золото начнет утекать из запасов, прежде чем оно предпримет что-либо еще — прежде чем оно заплатит Украине, прежде чем оно выплатит проценты по государственному долгу.
Вуаля.
Почему? Потому что, если они продолжат печатать деньги, это создаст инфляцию, и золото вырастет, скажем, до $2.500 долларов за унцию.
При $2.600 долларов люди могут заработать бесплатные деньги, отдав $2.500 долларов в ФРС за унцию золота и продав эту унцию за $2.600 долларов.
Золото утекает. И теперь Казначейство вынуждено закупать его по $2.600 долларов. Другими словами, они теряют деньги на печатном станке: они отдают их по 25 и закупают по 26.
Инфляция в золотом стандарте
Это означает, что при золотом стандарте ФРС и Казначейство вынуждены поддерживать создание денег на достаточно низком уровне для нулевой процентной инфляции — для стабильного золота.
На практике это означало бы, что они не могут печатать больше, чем спрос на золото — примерно столько же, сколько ВВП. Что примерно на триллион меньше в год по сравнению с сегодняшним днем.
На практике это означает процентные ставки выше инфляции — больше не придется платить хедж-фондам за займы.
А значит больше не будет количественного смягчения для скупки активов богатых людей, оставляя инфляцию бедным.
Больше не будет спасения Уолл-стрит.
И, прежде всего, это подавляет рак расходов промышленного комплекса войны за благосостояние.
Это может даже включать прекращение или сокращение банковского дела с частичным резервированием — когда банки выдают деньги, которых у них нет — путем ужесточения давних резервных требований, чтобы банки не раздували инфляцию и не рухнули.
Ни золотой стандарт, ни полное резервирование банковской системы даже отдаленно не входят в число кандидатов на реализацию в обозримом будущем. И, как показывает история, для их появления требуется кризис.
Но важно помнить, как легко решить нашу финансовую катастрофу, если и когда у нас найдется политик, достаточно смелый, чтобы попытаться.