Одними из горячих тем обсуждения среди инвесторов в этом месяце стали разговоры о потолке федерального долга и федеральном бюджете. Министр финансов Джанет Йеллен попросила Конгресс снова поднять потолок долга, как раз в тот момент, когда Сенат США одобрил сделку Байдена по новой зеленой инфраструктуре на $1 триллион долларов.
Повышение или заморозка лимита долга само по себе не приведет к увеличению государственных расходов или санкционированию дополнительных трат. Этот шаг просто позволит министерству финансов занять деньги для оплаты расходов, одобренных Конгрессом, и избежать риска дефолта.
Поскольку государственный долг уже превышает $28,4 триллиона долларов, в противном случае министерство финансов исчерпает свои чрезвычайные меры, направленные на то, чтобы оставаться в рамках текущего потолка долга, уже в следующем месяце.
Конечно, дефолт США по долгам окажет значительное влияние на жизнь всех американцев. Дефолт существенно повысит стоимость заимствований и приведет к экономической рецессии, а также создаст почву для дефолтов по всему миру.
Если у правительства США возникают проблемы с поиском покупателей для своих облигаций, Федеральная резервная система всегда готова создать новую валюту и избавиться от излишка государственных ценных бумаг. Этот процесс подрывает стоимость доллара.
Девальвация банкнот Федерального резерва — менее честная и менее очевидная форма дефолта, но, тем не менее. Это дефолт по покупательной способности доллара.
В то же время резкое снижение стоимости американской валюты может негативно повлиять не только на располагаемый доход, но и подорвать реальную отдачу от инвестиций в финансовые активы.
Тем временем демократы Сената приняли бюджетный план Байдена в размере $3,5 триллиона долларов.
Хотя предлагаемые расходы ошеломляют, их сторонники предполагают, что они будут компенсированы за счет увеличения налоговых поступлений, долгосрочного экономического роста и накопительного медицинского страхования.
Реальность такова, что резервы «на оплату» — это в основном уловки, которые не смогут предотвратить необходимость в дополнительных заимствованиях.
Обсуждение бюджета и потолка долга, вероятно, станут движущими силами золота в ближайшие недели и месяцы. Несмотря на недавнюю слабость золота, эти проблемы помогут рынку заручиться базой поддержки.
Любое усиление риторики относительно потолка долга или бюджета может подготовить почву для долгосрочного повышения цены золота и других материальных активов.
Угроза дефолта США может не только привести к падению доллара и фондовых рынков, но также может резко поднять цену золота, поскольку инвесторы будут искать альтернативные классы активов.
Независимо от дальнейшего развития событий, золото и серебро, похоже, имеют хороший потенциал роста с небольшим риском снижения по сравнению с нынешними ценовыми уровнями. Текущий период может стать отличным временем для инвестиций в золото и серебро.