Повальное увлечение активами-«мемами», похоже, возвращается. Ранее на этой неделе акции GameStop (GME) и AMC Entertainment (AMC) снова выросли, отражая безумие 2021 года.
Стоит также вспомнить «короткое сжатие серебра» того же периода, когда трейдеры Reddit нацелились на рынок серебра, стремясь разоблачить предполагаемые манипуляции со стороны крупных финансовых учреждений. Неужели ситуация повторится?
Но сначала интересные новости о драгоценных металлах:
- Серебро подскочило до $28,50 долларов: серебро продолжает свой фантастический рост, поднявшись примерно на 20% с начала года. Этот рост обусловлен увеличением промышленного спроса, опасениями по поводу инфляции и возобновлением интереса со стороны инвесторов, стремящихся в активы-убежища.
- Золото достигло трехнедельного максимума: цены на золото достигли трехнедельного максимума в среду из-за ослабления доллара и снижения доходности облигаций. Индекс потребительских цен в США в апреле вырос меньше, чем ожидалось, что увеличивает вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
- Спрос на серебро для фотогальваники увеличился на 64% в годовом исчислении: в 2023 году спрос на промышленное серебро вырос на 11%, достигнув нового рекорда, как сообщает World Silver Survey 2024. Лидером роста спроса стало использование серебра для фотоэлектрических элементов в солнечных технологиях, что на 64% больше, чем в предыдущем году.
- Мировой рынок платины столкнется с увеличением дефицита в 2024 году: по прогнозам Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC), сокращение поставок платины из Южной Африки и России приведет к серьезному глобальному дефициту платины в 2024 году. Этот дефицит знаменует собой второй год подряд дефицита, вызванного постоянными проблемами производства.
- Оптовые цены в США выросли до максимального значения за год. По данным Бюро трудовой статистики, опубликованным во вторник, индекс цен производителей (PPI) увеличился на 2,2% в годовом исчислении, превысив прогнозы.
Революционное событие в финансовом мире
Инвестиционные менеджеры обязаны подавать свои отчеты 13F в SEC, раскрывая свои пакеты акций, и многие из них представили отчеты раньше установленного срока.
Среди этих документов выделился один.
Edmond de Rothschild Holding S.A. добавила $3,6 миллиона долларов, разделенных между GBTC Grayscale и IBIT BlackRock. Семья Ротшильдов, обладающая наследием влияния в банковской сфере, на протяжении веков играла решающую роль в контроле мировой денежной массы. К концу XIX века они контролировали примерно половину мирового богатства.
Этот переход такой исторически значимой финансовой организации в цифровые активы предполагает заметный сдвиг в том, как эти активы воспринимаются некоторыми из самых влиятельных финансовых игроков в мире.
Акции-«мемы» возвращаются
Когда в январе 2021 года доля коротких позиций в GameStop выросла до 140% доступных акций, трейдеры сообщества Reddit WallStreetBets обратили на это внимание. Тысячи людей скопились в акциях, что привело к короткому сжатию, когда короткие продавцы были вынуждены покупать акции по более высоким ценам, чтобы покрыть свои позиции, что привело к еще большему росту цен.
Это явление вызвало рост цены на 2.400% всего за 11 торговых дней, что попало в заголовки газет и подчеркнуло силу розничных инвесторов на движущихся рынках.
Похоже, увлечение «мемами» вернулось. С 1 мая акции таких компаний, как GameStop (GME) и AMC Entertainment (AMC), выросли более чем вдвое на фоне резких колебаний цен. The Wall Street Journal сообщает:
Катализатором недавнего безумия стала серия постов на аккаунте X гуру мем-акций Китом Гиллом, который ранее не публиковал посты с 2021 года.
Кажется странным, что один человек, разместивший фотографию в X/Twitter, мог вызвать такое движение рынков, но когда дело доходит до акций-«мемов», ситуация становится непредсказуемой. По данным S3 Partners LLC, недавнее ралли GameStop всего за два дня обошлось шорт-продавцам более чем в $2 млрд.
Короткое сжатие серебра 2.0?
В 2021 году некоторые трейдеры Reddit предприняли аналогичный шаг на рынках серебра, получивший название «Короткое сжатие серебра». Многие разделяют мнение, что рынком серебра активно манипулируют крупные финансовые учреждения и банки, особенно посредством коротких позиций. Они увидели в этом возможность бросить вызов и потенциально разоблачить эту манипуляцию.
Убеждение в том, что физическое предложение серебра ограничено по сравнению с огромными объемами бумажного серебра (деривативов), продаваемого на рынке. Покупая большое количество физического серебра и обеспеченных серебром биржевых фондов (ETF), они надеялись создать дефицит, который приведет к росту цен.
В этом случае акции (обычно принадлежащие различным хедж-фондам) агрессивно скупаются (в данном случае розничными инвесторами), вынуждая коротких продавцов выходить с рынка с убытком. Этот процесс, известный как короткое сжатие, может привести к резкому взлету цены акций, поскольку короткие продавцы пытаются покрыть свои позиции с высокими издержками.
Почему рынок серебра может столкнуться с коротким сжатием
Рынок серебра имеет несколько характеристик, из-за которых он потенциально созрел для короткого сжатия. Вот некоторые из наиболее убедительных:
- Меньшая рыночная капитализация. Рынок серебра значительно меньше рынка золота: рыночная капитализация составляет $1,6 триллиона долларов по сравнению с $15,8 триллиона долларов США соответственно. Этот меньший размер делает серебро более восприимчивым к движениям цен в результате скоординированных покупок.
- Высокий процент коротких позиций. Так же, как GameStop и AMC во время повального увлечения акциями-«мемов», на рынке серебра наблюдается большой объем коротких позиций. Поскольку короткие позиции по iShares Silver Trust (SLV) составляют 18.524.375 акций, миллионы людей сделали ставки против серебра. Если розничные инвесторы нацелятся на эти короткие позиции, это может спровоцировать короткое сжатие.
- Ограничения физического предложения. Физическое предложение серебра ограничено по сравнению с огромными объемами бумажного серебра (деривативов), продаваемого на рынке. Согласованные усилия по покупке физического серебра могут создать дефицит предложения, что приведет к росту цен.
- Промышленный спрос на серебро. Спрос растет из-за применения серебра в различных отраслях, таких как электроника и солнечные панели. Ограниченное предложение может усугубить ситуацию со сжатием рынка.
- Исторический прецедент. Попытка трейдеров Reddit «сжать серебро» в 2021 году подчеркнула, что розничные инвесторы могут повлиять на рынок серебра. Возобновление интереса и скоординированные усилия могут возродить это движение.
- Хеджирование инфляции. Серебро, будучи одновременно драгоценным металлом и промышленным товаром, рассматривается как средство защиты от инфляции. Поскольку серебро имеет более низкую цену, многие розничные инвесторы воспринимают его как более доступное средство защиты от инфляции, чем золото.
- Убеждения о манипулировании рынком. Многие считают, что рынком серебра активно манипулируют крупные финансовые учреждения посредством коротких позиций. Усилия по разоблачению и противодействию этим манипуляциям могут привести к увеличению покупательской активности.
- Влияние социальных сетей. Силу социальных сетей, таких как Reddit, нельзя недооценивать. Розничные инвесторы могут быстро мобилизовать и координировать свои действия, создавая значительные движения на рынке.
Теоретически короткое сжатие с большей вероятностью произойдет на рынке серебра, чем золота.