В ходе недавнего опроса большинство аналитиков заявили, что цена на золото может продолжить снижаться на этой неделе, поскольку Федеральная резервная система готовится повысить процентные ставки еще на 25 базисных пунктов и подтверждает свою ястребиную позицию, так как повышенная инфляция угрожает внедриться в более широкую экономику.
Заседание Федеральной резервной системы на следующей неделе будет ключевым фактором, определяющим краткосрочное направление движения золота, но риск снижения сохраняется. Золото, скорее всего, продолжит падать с максимума начала апреля в $2.040 долларов из-за опасений по поводу ужесточения денежно-кредитной политики. При этом, в марте преобладал чрезмерно раздутый оптимизм по поводу разворота ФРС.
Адриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management
Рынок почти единодушно учел в цене повышение ставок на 25 базисных пунктов на этой неделе; однако аналитики отмечают, что золото будет чувствительно к любым прогнозам, предполагающим дальнейшее повышение ставок в этом году, или к тому, что центральный банк будет сохранять свою агрессивную политику дольше, чем ожидалось.
Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки начинают рассчитывать на повышение на 25 базисных пунктов в июне и отодвигают ожидания снижения ставки до конца лета.
Самая большая краткосрочная проблема золота заключается в том, насколько снижение ставок было учтено в цене. Стоит внимательно следить за фьючерсами на SOFR и фьючерсными спредами, учитывая текущую сильную корреляцию между золотом и контрактом на SOFR от 23 декабря.
Оле Хансен
На прошлой неделе 18 аналитиков приняли участие в опросе мнений. Среди участников трое продемонстрировали оптимистичный настрой в отношении перспектив золота на ближайшее время. В то же время шесть аналитиков прогнозировали медвежьи настроения на этой неделе, а девять респондентов посчитали, что цены будут торговаться в боковике.
Уже вторую неделю подряд инвесторы занимают твердую нейтральную позицию по золоту. За последние две недели цена на золото колебалась в диапазоне от $1.980 до $1.930 долларов за унцию. В настоящее время драгметалл торгуется около $1.992 долларов, что на 0,43% больше, чем в позапрошлую пятницу.
На прошлой неделе в опросе в Twitter участвовало 160 респондентов. Из них 80, или 50%, ожидают роста золота на этой неделе. В то же время медвежья и нейтральная позиции набрали по 40 голосов каждая, или 25%.
Несмотря на то, что на рынке наблюдается твердый нейтральный настрой, многие аналитики отмечают, что золото остается в восходящем тренде.
Филлип Стрейбл сказал, что недавняя динамика цен показывает, что инвесторы очень довольны уровнем в $2.000 долларов, а это означает, что любое значительное падение цен можно рассматривать как возможность для покупки золота.
Стрейбл сказал, что у золота есть больше возможностей для роста.
Я думаю, что при любом падении до $1.950 долларов инвесторы будут покупать. Это отличная возможность для покупки.
Некоторые аналитики отмечают, что даже если Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки, это только увеличивает риск наступления рецессии. Аналитики говорят, что эта напряженность в мировой экономике ведет к нейтральному ценовому движению золота.
Помимо денежно-кредитной политики США, по мнению Ричарда Бейкера, цену на золото могут поддержать продолжающиеся дебаты о потолке долга, которые представляют собой значительный экономический риск.
История может и не повториться, но, похоже, в ближайшие несколько месяцев она начнет рифмоваться. Дебаты о повышении лимита долга повысят цену на золото как минимум до $2.450 долларов.
Важно помнить, что понижение кредитного рейтинга США, а не дефолт, спровоцировало скачок цены на золото в 2011 году.
Ранее на прошлой неделе Палата представителей во главе с республиканцами приняла законопроект, повышающий потолок госдолга и предлагающий резкое сокращение расходов. Однако Сенат США, контролируемый демократами, заявил, что закон «нежизнеспособный».