Не так давно такие ведущие экономисты, как Джанет Йеллен и Пол Кругман, оказались совершенно невежественными (или стратегически нечестными) в отношении последствий стимулирующих мер центрального банка США и угрозы инфляции. На самом деле, они оба отрицали существование такой угрозы, пока свидетельства не стали очевидными.
Как правило, именно в этом и заключается образ действий ведущих экономистов. И их примеру следуют большинство других экономистов — возможно, потому, что они борются за ограниченное количество удобных должностей в этой области, или, возможно, потому, что боятся, что станут изгоями, если будут придерживаться противоположной точки зрения. Экономика часто абсурдна по своей природе, потому что «эксперты» Лиги Плюща могут ошибаться снова и снова, но при этом сохранять свои должности и подниматься по служебной лестнице.
Экономисты с альтернативными взглядами не ограничены групповым мышлением «башни из слоновой кости». Мы не боимся противоречить принятому статус-кво. Может быть, именно поэтому наши наблюдения и прогнозы, как правило, верны.
С другой стороны, мы никогда не получим предложений о работе от основных СМИ или государственных бюрократов. Они не ищут людей, способных делать точные прогнозы. Они ищут тех, кто будет излагать навязанные им идеи. Тот, кто глух, не услышит предупреждений.
Никто не предвидел приближения кризиса
Я с нетерпением жду дня, когда все эти «официальные» экономисты и аналитики завопят: «Никто не предвидел приближения кризиса!». Это еще один способ сказать: «Не обвиняйте меня, я не виноват!».
Когда ситуация станет еще хуже, они один за другим поспешат заявить: «Я предвидел надвигающийся кризис и пытался предупредить вас». Это не более чем отчаянная попытка вернуть себе толику доверия. Как будто это вообще возможно.
Моя цель состоит в том, чтобы предупредить о предстоящих опасностях всех, кто готов прислушаться.
Реальность обрушится на сторонников истеблишмента, и они потеряют всякий авторитет в глазах общественности. Они заслуживают того, чтобы пойти ко дну вместе с кораблем – они либо сознательно дезинформируют людей, либо просто слишком невежественны.
Тревожный звоночек
Банкротства американских банков за последние два месяца трудно проигнорировать.
Теперь большинство экономистов считают, что центробанкам приходится выбирать между борьбой с инфляцией и поддержанием стабильности финансового сектора.
Они также предупреждают, что ценовое давление, вероятно, будет высоким в течение длительного периода. Из-за этого на какое-то время процентные ставки придется оставить высокими, что выявит еще больше слабых мест в банковском секторе. Способность центробанков бороться с инфляцией ограничена хрупкостью финансового сектора.
Представьте себе! О том, что называли «теорией заговора» и мелкими предрассудками, теперь говорят большинство экономистов мейнстрима. Видимо, больше игнорировать реальность не получается. Но к чему это нас ведет?
Сначала отрицание, затем принятие – и после этого паника
После принятия обычно наступает паника. Кредитный кризис только начинается. За этот год число банкротств уже сравнялось с числом банкротств за всю панику во время пандемии Covid-19 в 2020 году.
Объединение обанкротившегося банка First Republic с JP Morgan — это лишь небольшой эпизод в более крупном, общесистемном крахе. JP Morgan — теперь крупнейший банк в США — стал настолько велик, что для его существования требуется специальное разрешение регулирующих органов.
Ожидается, что ФРС введет в систему дополнительные стимулы, чтобы удержать ее на плаву, но уже слишком поздно.
Я всегда считал, что центральный банк намеренно инициирует кризис ликвидности путем постоянного повышения процентных ставок. И вот это произошло.
Как в преддверии Великого финансового кризиса 2008 года, все, что ФРС нужно было сделать, это повысить процентные ставки до 5%, и внезапно уровень системного долга стал неустойчивым.
Все повторяется, и они знали, что так случится.
Однако с тех пор государственный долг вырос еще на $20 триллионов долларов, банковская система стала полностью зависеть от мер стимулирования, а угроза стагфляции растет.
Вот в чем суть нынешней дилеммы:
- Если ФРС снизит ставки, банки выживут. Они спасут финансовую систему, но цены, подпитываемые потоком только что напечатанных денег, взлетят еще выше.
- Если ФРС сохранит высокие ставки или повысит их, рухнет еще больше банков. Это неизбежно. По данным FDIC, нереализованные убытки национальных банков составляют $620 миллиардов долларов. Всего $20 миллиардов долларов, всего лишь 3% от общей суммы, было достаточно, чтобы обречь Первую Республику на гибель. И любой банковский сбой наносит ущерб доверию к финансовой системе в целом, а финансовая система — и есть игра на доверии. Она работает только до тех пор, пока мы притворяемся, что она работает. Банки платежеспособны до тех пор, пока мы не потребуем вернуть наши деньги.
ФРС поставит страну либо на путь гиперинфляции, либо на путь системного финансового коллапса. Третьего не дано.
Большинство аналитиков ожидают, что в ответ ФРС вернется к почти нулевым процентным ставкам и количественному смягчению (QE). Даже если они это сделают – а я сомневаюсь, что они это сделают, – результат будет не таким, каким они ожидают. Они постепенно осознают, что количественное смягчение — не панацея.
Инфляция, вызванная количественным смягчением, уничтожит экономику даже быстрее, чем кредитный кризис. Но на данный момент это мало кто осознает.
Отчет Всемирного экономического форума за май описывает эту динамику, но не упоминает о том, что грядущий кризис принесет элите огромную выгоду.
Например, крупные банки, такие как JP Morgan, смогут скупать мелкие банки за гроши (так же, как они делали во время Великой депрессии).
Глобалистские институты, такие как ВЭФ, получат свою Великую перезагрузку, в ходе которой запугают общественность, заставив принять еще большую финансовую централизацию, социальный контроль, цифровые валюты и безналичное общество — по сути, это станет концом экономической свободы.
Для заинтересованных граждан это важное изменение в нарративе. Это сигнал о том, что ситуация вот-вот станет намного хуже. Когда сам истеблишмент открыто признает, что гравитация существует и мы падаем, а не летим, пора готовиться. Если ваше финансовое будущее зависит в основном, если не полностью, от бумажных активов, я рекомендую вам узнать больше, по крайней мере, о таких ценных активах, как физическое золото и серебро.
Центральные банки не могут отменить золото и серебро; драгметаллы устойчивы к инфляции и продолжат существовать, когда погаснет свет.
Я предупреждаю вас сейчас. Потому что мейнстримные экономисты не признают правду, пока не станет слишком поздно.