В прошлом месяце правительство Вьетнама запустило программу снижения цен на золото. Государственный банк Вьетнама продал золотые слитки напрямую четырем государственным коммерческим банкам на 78,98 млн донгов (вьетнамская валюта стоимостью около 3.103,00 долларов США) за таэль (37,7994 грамма). Затем банки предложили золото клиентам по той же цене.
При такой фиксированной стоимости банки продают драгметалл примерно на 1,2% дешевле рыночных цен.
Банки начали сообщать об очередях до 50 человек. Золото быстро закончилось, и банкам пришлось ограничить продажи. Согласно сообщениям, вьетнамские банки продали две тонны золота за неделю.
Месяц спустя очереди исчезли, но только потому, что банки внедрили систему онлайн-регистрации. Согласно отчету, опубликованному в South China Morning Post, каждый день свободные места разбирают за считанные минуты.
В том же отчете сказано, что правительственные меры изначально «успокоили» цену на золото, но она остается высокой, «потому что покупатели все еще обеспокоены снижением процентных ставок по сбережениям, замороженным рынком недвижимости и продолжающейся девальвацией донга».
Во время конференции, состоявшейся в прошлом месяце, вице-председатель Вьетнамской ассоциации торговцев золотом Хюинь Чунг Кхань заявил, что золотые слитки стали «основным каналом инвестирования во Вьетнаме».
Обесценивание национальной валюты стало серьезной проблемой в стране. После окончания пандемии донг потерял около 10% стоимости по отношению к доллару. Между тем, индекс потребительских цен в стране в мае достиг 4,4% — самого высокого показателя с 2023 года.
Золото скупают и инвесторы в Таиланде — во многом по тем же причинам. Один тайский торговец золотом сказал, что никогда не видел такого высокого спроса на драгметалл в период роста цен:
При такой цене люди должны продавать, но все покупают. Местные потребители, прислушиваясь к новостям, сразу идут в к продавцам золота.
Так было после того, как в апреле Иран запустил ракеты по Израилю.
Как и вьетнамский донг, тайский бат упал примерно на 10% по отношению к доллару. В последние месяцы на фондовом рынке Таиланда также наблюдается слабость, что делает золото привлекательной альтернативой для инвестиций.
Эксперт по сырьевым и финансовым рынкам из Сингапура Майкл Лэнгфорд рассказал газете South China Morning Post, что вьетнамские и тайские инвесторы пытаются защитить себя от снижения курса местной валюты.
Если у вас не так много денег, и все товары, которые вы покупаете и продаете, оцениваются в долларах США, а ваша местная валюта обесценивается, это не очень-то приятно. Инфляция работает против вас, плюс обесценивается валюта. Это двойной удар.
В South China Morning Post отмечается, что обесценивание валюты сильнее всего ударило по мелким инвесторам: сбережения пострадали, а расходы выросли.
Жители Юго-Восточной Азии особенно склонны покупать золото, так как верят, что этот металл является надежным и материальным долгосрочным средством сбережения по сравнению с другими активами.
Золотая лихорадка во Вьетнаме и Таиланде отражает тенденцию спроса на золото в Азии, куда драгоценный металл перетекает с Запада.
Золото становится все популярнее среди китайской молодежи; драгметалл исчезает с полок магазинов в Корее. Спрос на золото в Индии недавно резко возрос в период фестивального сезона. Тем временем Китай продает казначейские облигации США.
Почетный председатель Franco-Nevada Corp. Пьер Лассон недавно заявил, что миру необходимо осознать этот факт:
Теперь основным покупателем драгоценного металла выступают не Америка или Европа, а Китай. На долю Китая приходится более 2/3 всего годового объема производства. Именно они устанавливают цену на золото.
Между тем, западные инвесторы продолжают игнорировать золото, несмотря на его рекордный рост в последние месяцы. Управляющие фондами Ли Геринг и Адам Розенквайг отметили, что западные инвесторы утратили свое влияние на рынке золота и продолжали ликвидировать позиции в первые три месяца года, хотя цены росли.
Западные инвесторы избавляются от золота, тогда как центробанки, а также розничные инвесторы Китая и Индии продолжают его скупать. При нынешнем рекордном росте цен на золото понятно, кто выигрывает.