Драгметаллы как средства защиты от инфляции
Золото и серебро уже давно ценятся инвесторами за их способность защищать от инфляции. Во времена роста цен оба металла зарекомендовали себя как одни из лучших вариантов для сохранения капитала. Согласно анализу исторических данных с 1970-х годов по июнь 2024 года, серебро в среднем росло более чем на 17% в годы, когда инфляция потребительских цен в США составляла не менее 3%, что значительно выше среднего роста цен на золото в 14,2% и заметно выше среднего уровня инфляции в 5,7%. Это делает драгметаллы мощными инструментами для сохранения покупательной способности в условиях инфляции.
Причина, по которой серебро демонстрирует столь высокие показатели в периоды высокой инфляции, заключается в его двойственной природе как драгоценного и промышленного металла. Эта означает, что спрос на серебряный металл остается высоким даже при инфляции.
Промышленное применение, например, в электронике и солнечной энергетике, продолжает стимулировать спрос, поддерживая цену. Золото, хотя и не пользуется таким же спросом в промышленности, выигрывает благодаря статусу актива-убежища, привлекающего инвесторов в периоды экономической неопределенности и инфляции. Учитывая вероятность того, что в ближайшее десятилетие инфляция превысит средний уровень, сейчас, возможно, самое время подумать о добавлении драгметаллов в инвестиционный портфель. История показывает, что они могут стать эффективным средством защиты от роста цен.
Спрос в промышленности стремительно растет
Серебро — не просто блестящий металл, это важнейший компонент в различных отраслях промышленности. Последние тенденции указывают на то, что промышленный спрос на серебро продолжит расти. Оно используется в самых разных отраслях: электронике, медицине, очистке воды и даже автомобилестроении. Сейчас растущий спрос на белый металл демонстрирует фотоэлектрическая промышленность, которая производит солнечные батареи. В 2015 году в секторе фотоэлектрической энергетики было использовано чуть более 50 миллионов унций серебра. К 2023 году этот показатель вырос до 194 миллионов унций благодаря глобальному переходу на возобновляемые источники энергии.
Ожидается, что в 2024 году спрос на серебро для солнечных панелей достигнет 232 миллионов унций. Это почти на 300% больше, чем в 2015 году.
Растущий интерес к возобновляемым источникам энергии означает, что спрос на серебряный драгметалл в этом секторе вряд ли снизится в ближайшее время.
Тогда как спрос растет, добыча серебра сокращается. С момента достижения пика в 2016 году мировое производство сократилось на 8%, с почти 900 млн до 831 млн унций к концу 2023 года. Этот дисбаланс спроса и предложения, вероятно, будет способствовать повышению цен на металл.
Потенциал бычьего рынка
Серебро превосходит золото на бычьих рынках, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих высокой доходности. Серебряный металл неизменно опережал золотой во время пяти крупнейших бычьих рынков драгметаллов за последние пять десятилетий. Например, во время бычьего рынка с июня 1973 по декабрь 1979 года цены на золото выросли на 325%, в то время как цены на серебро взлетели на 1.108%. В среднем в эти периоды доходность серебра составила почти 400%, по сравнению со 114% у золота.
С марта 2020 года серебро поднялось на 111%, а золото — на 45%. Этот говорит о том, что серебряный металл по-прежнему обладает значительным потенциалом роста. Если текущая тенденция сохранится, доходность серебра в ближайшие годы может возрасти. Соотношение золота и серебра (GSR) — еще один показатель, указывающий на то, что серебро недооценено. По состоянию на июнь 2024 года GSR составлял 75, что значительно выше долгосрочного среднего показателя чуть менее 60. Высокое значение указывает на то, что серебро очень дешево по сравнению с золотом, а это может означать грядущий скачок.
Серебро сияет ярче, чем когда-либо, а золото сохраняет свой блеск. Ими движут покупки со стороны центральных банков, спекуляции и уникальная динамика рынка. Независимо от того, являетесь вы опытным инвестором или только начинаете, глядите в оба — золотая и серебряная лихорадка еще далека от завершения.