По мнению аналитиков, белый металл явно сейчас находится в центре внимания, поскольку он отставал во время прорывного ралли золота в первом квартале года. Серебро не только подскочило выше $31 доллара, но и торгуется на самом высоком уровне с февраля 2013 года. На момент написания статьи цена серебра составляла $31,635 доллара, что на 4,65% выше в дневном выражении.
Помимо достижения 11-летнего максимума, серебро за неделю выросло более чем на 10%, что является лучшим показателем с начала апреля.
Между тем, золото значительно преодолело первоначальное сопротивление, и некоторые аналитики предсказывают, что оно вернется к рекордным максимумам раньше, чем ожидалось. Июньские фьючерсы на золото в последний раз торговались на уровне $2.414,60 доллара, что на 1,34% выше в дневном выражении. Желтый металл за неделю прибавил почти 2%.
Оле Хансен отметил, что весь комплекс драгоценных металлов демонстрирует масштабный рост. Платина достигла годового максимума — июльские фьючерсы на платину в последний раз торговались на уровне $1.094 долларов, что более чем на 2% выше в дневном выражении.
Трейдеры и аналитики объявили неделю платины, поскольку драгоценный металл вырос на 9% по сравнению с прошлой пятницей. Рост платины на $90 долларов на прошлой неделе — ее лучший прирост с февраля 2021 года.
Хансен добавил, что рост цен на все три металла и значительное падение соотношения золота и серебра указывают на сильные бычьи настроения на рынке и на то, что этот прорыв может привести к устойчивому росту цен.
Соотношение золота и серебра близко к долгосрочному среднему значению, поэтому сила серебра может означать общую прочность драгоценного металла.
Фавад Разакзада сказал, что, по его мнению, это только начало нового ралли, поскольку дамба на рынке серебра наконец-то прорвалась без какого-либо серьезного катализатора.
Этот прорыв назревал уже несколько дней.
Разакзада отметил, что на рынках серебра преобладают оптимистичные настроения, поскольку цены колебались в течение 3,5 лет. Неудивительно, что серебро наконец-то набирает обороты, поскольку оно выгодно и как монетарный, и как промышленный металл.
Прорыв серебра произошел на фоне рекордного максимума меди — выше $5 долларов за фунт.
Судя по бычьему прорыву меди, который произошел несколько месяцев назад и продолжается до сих пор, я считаю, что прорыв [серебра] может быть устойчивым.
Хотя серебро сейчас находится в центре внимания, некоторые аналитики предупреждают, что это по-прежнему шоу золота.
Золото консолидировалось вблизи рекордных максимумов, поскольку геополитическая неопределенность, спрос со стороны центральных банков и устойчивый розничный спрос в Азии поддерживают цены.
Майк МакГлоун сказал, что ему по-прежнему нравится золото как актив-убежище, особенно с учетом того, что рынок США выглядит перенапряженным и ожидает коррекции.
МакГлоун добавил, что риск для серебра возникнет, если инвесторы начнут фиксировать прибыль по меди. Он пояснил, что снижение цен на медь окажет давление на белый металл.
Позиции по меди категории управляемые деньги (хедж-фонды) слишком растянуты на длинной стороне, чтобы удерживаться намного выше $5 долларов за фунт, и, вероятно, для поддержания требуется индекс S&P 500. На мой взгляд, серебро находится в тени меди и золота, и суть в том, что Китай покупает золото, но, возможно, копит все металлы.
Юлия Хандошко сказала, что она также видит больший потенциал для золота в нынешних условиях.
Ожидается, что изменение риторики Федеральной резервной системы, особенно если оно приведет к снижению ставок или четкому плану их снижения, подтолкнет цены на золото вверх. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке также поддержит золото. По мере роста геополитических рисков инвесторы будут покупать еще больше золота, повышая цену.
Хандошко добавила, что ожидает возобновление долгосрочного восходящего тренда золота, поскольку центральные банки продолжают покупать золото для диверсификации своих валютных резервов.
Мои оценки показывают, что темпы накопления на самом деле выше, чем указано в отчетах МВФ.
Хандошко сказала, что серебро будет чувствительно к любым данным, свидетельствующим о слабой экономической активности.
Серебро — это просто сырьевой товар, такой же, как медь, а золото — инструмент хеджирования. Сегодня все металлы, включая серебро, растут по простой причине — осторожные настроения в отношении глобального экономического роста. Если мы посмотрим на графики сырьевых товаров, мы увидим, что они имеют циклический ценовой тренд: когда наблюдается экономический спад, они дешевы; когда экономика восстанавливается, они дорожают.
Филип Стрейбл, главный рыночный стратег Blue Line Futures, сказал, что, хотя он оптимистично настроен в отношении золота и серебра в связи с этим прорывным движением, относительно спокойная неделя может привести к некоторой краткосрочной фиксации прибыли.
Некоторые экономисты говорят, что самым большим риском для рынков на следующей неделе станет множество выступающих в ходе мероприятий ФРС — шесть руководителей центральных банков США дадут комментарии по текущей ситуации.
Самым ярким событием недели станут протоколы заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, завершившегося 1 мая.
Экономические отчеты, которые будут представлены на следующей неделе, в основном второстепенные.
Неделя заканчится публикацией майских данных по товарам длительного пользования.