Прорыв и укрепление в реальном выражении необходимы для притока капитала не только в золото и крупные золотодобывающие компании.
Это сигнал о притоке капитала в сектор, и когда подобное происходит, поток покупателей устремляется в акции компаний по добыче серебра, а также малые предприятия.
Два важных показателя уже приблизились к основным уровням прорыва в реальном выражении.
Первый — это соотношение золота и общей доходности портфеля 60/40.
Золото пробило вверх границу модели «Чашка с ручкой» и отметку $2.100 долларов, но отношение металла к портфелю 60/40 продолжает колебаться ниже красной линии.
В самом начале 1970-х и 2000-х годов золото достигло дна и начало движение вверх раньше, чем соотношение (в 1972 и 2002 годах). Осталось дождаться начала этого подъема.
Далее взглянем на график цены на золото с поправкой на инфляцию против индекса золотодобытчиков Barron's.
Соотношение золота и индекса потребительских цен — лучший фундаментальный индикатор для золотых акций.
Соотношение драгметалла и ИПЦ вот-вот вырвется из модели 45-летней консолидации.
Большую часть времени в течение последних трех месяцев золото торговалось между отметками $2.300 и $2.400 долларов. Пока оно остается выше $2.290 долларов, оно в хорошей позиции для дальнейшего роста осенью.
Если следующее движение вверх будет достаточно сильным для того, чтобы цена на драгметалл с поправкой на инфляцию достигла новых исторических максимумов, а золото вырвалось вверх по отношению к портфелю 60/40, это событие будет куда важнее, чем преодоление отметки $2.100.
Это подтвердит новый бычий рынок драгоценных металлов и приведет к росту интереса со стороны покупателей.
В такой среде качественные акции горнодобывающих компаний, вероятно, значительно преуспеют.