Снижение цен на золото стало возможностью для покупки

Несколько факторов в настоящее время противодействуют цене золота и ослабляют его привлекательность. С одной стороны, сильный доллар США создает нагрузку на рынок золота, поскольку драгоценный металл, торгуемый в долларах, становится дороже для покупателей других валют, тем самым снижая спрос.

Кроме того, доходность облигаций растет, поскольку после выборов многие инвесторы искали безопасности в государственных облигациях, доходность которых упала и которые считаются более стабильной альтернативой по сравнению с золотом.

Наконец, другие классы активов, такие как акции и криптовалюты, также вызывают конкуренцию, поскольку в настоящее время они обещают более высокую доходность и, следовательно, привлекают больше капитала.

На рынке, ориентированном на доходность, золото теряет часть своей привлекательности по сравнению с этими более динамичными альтернативами, но многие инвесторы возвращаются на рынок драгметалла и пользуются возможностью купить больше золота. Раньше продавцы часто доминировали на фоне высоких цен.

Финансовый журнал Der Aktionär освещает влияние победы Дональда Трампа на выборах на рынки драгоценных металлов: и золото, и серебро резко потеряли позиции в первые дни после выборов; акции горнодобывающих компаний также оказались под давлением. Журнал цитирует несколько сообщений в прессе, которые уже предсказывают конец бычьего рынка драгоценных металлов.

Аналитики Heraeus возражают, что, по их мнению, этот пессимистический прогноз преувеличен. Снижение цен скорее является результатом перекупленности рынка и укрепления доллара США, который заметно вырос после победы Трампа на выборах.

В своем анализе Der Aktionär также подчеркивает, что исторически победы республиканцев на выборах часто оказывают краткосрочное негативное влияние на цену золота, поскольку ожидание консервативной экономической политики снижает неопределенность и, таким образом, ослабляет краткосрочный спрос на безопасные инвестиции, такие как золото.

Несмотря на краткосрочные потери, долгосрочная восходящая тенденция драгоценных металлов сохраняется.

Текущее снижение рассматривается как временная коррекция в рамках подъема, поскольку фундаментальные факторы, такие как высокий государственный долг, продолжают указывать на позитивное развитие.

Однако, по мнению отраслевого журнала Der Aktionär, к серебру следует относиться с осторожностью (по крайней мере, в краткосрочной перспективе): цена сейчас резко упала, хотя фундаментальные условия остаются неизменными и могут привести к новому росту цен в среднесрочной перспективе.

Экономический журнал рассматривает снижение как здоровую коррекцию и подчеркивает, что нерешенные структурные проблемы в экономике будут способствовать стабильности и привлекательности драгоценных металлов в долгосрочной перспективе.

В любом случае, 2024 год остается историей успеха для большинства инвесторов в драгоценные металлы, несмотря на недавнюю консолидацию. Золото и серебро продемонстрировали впечатляющий рост стоимости до середины ноября. Золото выросло примерно на 31% в евро и примерно на 26% в долларах США.

Серебро показало еще более высокие результаты: около 34%в в евро и 28% в долларах США.

Иная ситуация с другими белыми металлами: платина и палладий показали отрицательную доходность. Платина потеряла около 1% в евро и 4% в долларах США. Палладий оказался еще хуже: потери составили около 10% в евро и 14% в долларах США.