Вы, возможно, слышали об инвесторах, которые быстро закрывают позиции при краткосрочных ценовых спадах. Они часто встречаются на крипторынке: если понаблюдать за основными криптовалютами, примеров найдется уйма.
Сперва биткойн стремительно растет, а затем новостные заголовки возвещают о наступлении медвежьего рынка. Биткойн поднимается до $70.000 долларов, затем возвращается к $16.000, а потом снова поднимается до $70.000. Тем временем кто-то вкладывается у минимумов и получает огромную прибыль. Если вы верите в актив, снижение цены — это возможность инвестировать на выгодных условиях.
Крипторынок движется намного быстрее, чем традиционные рынки активов. Применимы ли те же принципы к золоту? По большей части инвесторы в золото нацелены на долгосрочную перспективу и удерживают свои позиции очень долго.
Исходя из этого, Джеймс Терк, основатель Goldmoney Inc, недавно рассказал о том, что считает очевидным примером манипулирования ценами на золото.
Терк прокомментировал падение цен почти на $100 долларов, попутно сделав несколько важных замечаний. Он упомянул заголовки, чье влияние ускользнуло от глаз большинства. Например, «Золото продолжает цепляться за область $2.330 долларов в попытках восстановиться».
Какой-то негативный оттенок. Золото росло большую часть года и сейчас вернулось к отметке $2.330, где находилось в течение нескольких недель. Этот заголовок, один из многих, заставляет думать, что золото отчаянно цепляется за текущую цену. В то время как сложно придумать более благоприятные условия для драгметалла.
У Терка нет ни малейших сомнений в том, что и золотом, и серебром сманипулировали, а ведь серебро все еще держится на уровне прорыва $28 долларов. По его мнению, идея о медвежьем рынке золота нелепа, поскольку золото по определению находится на бычьем рынке уже 110 лет, с тех пор как драгметалл потерял жесткую привязку к деньгам.
[Каждый раз, когда деньги подвергались обесцениванию], это считалось преступлением против человечества. А что насчет целевого значения инфляции в 2%? Возмутительно, что это считается целью. Инфляции не должно быть.
Похоже, самый простой способ борьбы с этим преступлением — инвестиции в физическое золото и серебро. Терк говорит, что накопление физических драгоценных металлов должно стать долгоиграющей целью в жизни каждого. По его мнению, ошибочно рассматривать физические драгметаллы просто как еще один класс активов.
Хотя подобное случается на каждом бычьем рынке, недавние колебания цен на золото многих озадачили.
Существует мнение, что производители электромобилей вскоре могут поднять цены на серебро из-за его растущего дефицита. Не хотят ли рыночные манипуляторы сократить число инвесторов в золото, вынуждая их «продавать дорого» из-за обвалов и тревожных заголовков?
И может ли тогда это золото, переплавленное или нет, попасть в хранилища центральных банков, которые накапливают драгметалл сотнями и тысячами тонн? Хотя в последнее время ходят разговоры о фиксации прибыли на розничном рынке, я рад, что инвесторы в золото в основном защищены от такого рода манипуляций.
Розенберг: золото — некогда товар, а теперь деньги
Дэвид Розенберг озвучил идею о том, что, возможно, пора пересмотреть классификацию золота как сырьевого товара, заявив, что инвесторы все чаще относятся к золоту как к деньгам.
Розенберг, который ранее работал главным экономистом Merrill Lynch в Северной Америке, говорит, что знаков предостаточно. Для начала золото перестало зависеть от траектории доллара, что противоречит большинству фундаментальных рыночных сил, о которых нам рассказывали.
Это можно объяснить тем, что золото на каком-то уровне снова превратилось в деньги. Розенберг придерживается идеи, что это произошло из-за санкций против России — теперь отсутствие риска контрагента стало приоритетом.
Но это далеко не все.
Например, инвесторы, покупающие золото сейчас, вероятно, осознают, что экономический цикл приближается к своему пику. Таким образом, проблема будет не только в инфляции, но и в поиске безопасных инвестиций. Более того, чем дольше Федеральная резервная система будет тянуть со снижением ставок, тем сильнее придется их сокращать, и мы все знаем, что это означает для золота.
Розенберг также проявляет большой интерес к потреблению золота в Индии. Если верить официальным данным, экономика и население Индии растут довольно быстрыми темпами. Это важный фактор для будущего рынка драгметалла.
Розенберг считает, что отметка $3.000 долларов — самый скромный максимумом из тех, что золото достигнет в течение текущего цикла.