Спрос на золото в Индии остается устойчивым, несмотря на рост цен

Дивали — фестиваль огней. Считается, что это благоприятное время для покупки золота, и многие индийские пары предпочитают жениться во время праздничного сезона. Спрос на драгоценный металл обычно резко возрастает во время фестивалей.

Некоторые аналитики полагали, что недавний скачок цен на золото может снизить спрос во время Дивали. В прошлом месяце драгметалл достиг нескольких новых максимумов в индийской валюте, продемонстрировав рост на 5,5%. К настоящему моменту с начала года золото в рупиях выросло на 17%.

Повышение цен на золото удалось замедлить в некоторой степени благодаря значительному снижению импортных пошлин на драгоценные металлы. В июле правительство Индии снизило налоги на импорт золота и серебра более чем наполовину, сократив пошлины с 15 до 6 процентов. Первоначально этот шаг привел к снижению цен примерно на 6% и рекордному росту импорта золота в августе.

Индийские потребители драгоценного металла, как правило, чувствительны к ценам, но спрос оставался высоким, несмотря на резкий ценовой рост.

Согласно неофициальной информации, собранной Всемирным советом по золоту, ювелирные магазины сообщили о росте посещаемости в сезон Дивали.

Хотя рост цен на золото, возможно, замедляет розничный спрос, он положительно повлиял на настроения инвесторов и повысил привлекательность драгметалла как долгосрочной инвестиции. В прошлом месяце это привело к увеличению инвестиционных покупок, особенно оживились продажи золотых монет.

Волатильность на фондовых рынках Индии также подкрепила рост инвестиционного спроса.

Этот всплеск интереса к желтому металлу нашел отражение в индийских золотых ETF. С июля по октябрь месячный приток золота в индийские фонды увеличился с 5,3 млрд до 15,4 млрд рупий.

По данным Ассоциации взаимных фондов Индии (AMFI), индийские ETF сообщили о чистом притоке средств в размере 19,6 млрд рупий ($233 млн долларов), что привело к росту общего объема активов под управлением (AUM) до нового максимума в 445 млрд рупий ($5,3 млрд долларов). Это на 12% больше в месячном выражении и на 70% в годовом исчислении.

В 2024 году индийские фонды пополнили свои запасы на 12,2 т золота.

Согласно оценкам, объем импорта золота в Индию в октябре составил от 90 до 92 т, что соответствует ожиданиям. В сентябре было импортировано 59 т.

С момента сокращения пошлин импорт в среднем составлял около 95 то в месяц, по сравнению со средним показателем в 50 т в начале года.

С начала года импорт золота вырос примерно на 21 процент.

Индия — второй крупнейший рынок золота после Китая. Спрос на драгметалл в Индии может оказывать заметное влияние на мировые цены.

Центральный банк Индии также скупает золото

Индийские потребители и инвесторы — не единственные, кто запасается желтым металлом.

В прошлом месяце Резервный банк Индии пополнил свои резервы еще на 28 т золота. Центральный банк Индии был одним из крупнейших покупателей в этом году. С января РБИ увеличил запасы золота на 78 т.

В настоящее время золото составляет около 10% от общего объема резервов Индии, что является самым высоким показателем с 1999 года. РБИ закупает драгметалл с 2017 года. За этот период его запасы выросли более чем на 260 т.

Индийский экономист рассказал Times of India, что стремление к накоплению золота было продиктовано как политическими, так и экономическими причинами. Он сказал, что надежность доллара США снизилась. Он отметил заметное ослабление доверия к активам в американской валюте.

Другой экономист сказал Times, что инвестировать в золото имеет смысл, ведь волатильность на валютном рынке высока, как и процентные ставки в Америке, плюс центробанки по всему миру стремятся к диверсификации активов.

Индия также репатриирует свое золото. Прошлой весной Резервный банк Индии вернул из Великобритании 100 т золота и недавно снова вернул часть резервов на родину.

Любовь Индии к золоту

Индийцы всегда питали слабость к золоту. По оценкам, индийцы хранят около 25.000 т драгоценного металла. На деле, объем может быть значительно больше, учитывая большой черный рынок в стране.

Золото тесно связано с брачными церемониями и культурными ритуалами страны. Фестивальные сезоны обычно повышают спрос на него.

Индийцы издавна ценят желтый металл как средство сбережения, особенно в бедных сельских регионах. Около двух третей спроса на золото в Индии приходится на местность, где большое количество людей живет вне налоговой системы.

Золото в Индии не считается роскошью. Его покупают даже бедные индийцы. Согласно опросу ICE 360, проведенному в 2018 году, каждое второе домашнее хозяйство в Индии купило золото за последние пять лет. В целом, 87 процентов индийских домохозяйств владеют драгметаллом.

Желтый металл был спасательным кругом для тех, кто пострадал от экономического кризиса, вызванного реакцией правительства на COVID-19. После того, как правительство Индии ввело в стране карантин, банки ужесточили условия кредитования, чтобы снизить риск дефолта. Тогда для обеспечения стали использовать золото. Когда индийцы пережили вторую волну карантина, многие стали напрямую продавать золото, чтобы свести концы с концами.