Аппетит к золоту в период с июля по сентябрь
В июле, августе и сентябре 2024 года общий спрос на золото достиг 186,2 тонны. Это немного ниже, чем покупки в первом и втором кварталах, которые достигли 305,2 и 202,2 тонны соответственно. Однако этот спрос все еще установил исторический рекорд для третьего квартала, исторически низкого квартала для покупки золота. В годовом исчислении общий спрос на желтый металл достиг 1313 тонн.
Спрос на золото по источникам
Интерес к золоту вырос по всем направлениям, причем все больше частных и государственных инвесторов стало приобретать как бумажное, так и физическое золото.
- Центральные банки — После рекордных покупок золота в 2022, 2023 и первой половине 2024 года покупки на национальном уровне немного замедлились — правительства выкупили 186,2 тонны в третьем квартале. Несмотря на небольшое падение, покупки с начала года остаются на уровне 2022 года.
- Приток золота в ETF — Одним из самых ценных факторов роста спроса на золото в этом квартале стали золотые биржевые фонды (ETF). Эти бумажные золотые активы получили приток в размере 95 тонн, что стало первым чистым положительным кварталом с начала 2022 года.
- Потребление ювелирных изделий — Хотя спрос на ювелирные изделия по весу снизился на 12%, сумма, потраченная инвесторами, достигла $36 миллиардов долларов, что на 12% больше, чем в предыдущем году. Даже несмотря на спад, потребление сырья сохранилось на впечатляющем уровне в 459 тонн с третьего квартала 2023 года.
- Технологии искусственного интеллекта (ИИ) — Быстрорастущая область ИИ требует все больше золота. Спрос в этом секторе вырос на 7% в третьем квартале, но с относительно низкой начальной точкой.
Напряжения в поставках
Устойчивый спрос — не единственная переменная, способствующая росту золота. Предложение в уравнении также проливает оптимистичный свет на будущее желтого металла. Общие поставки золота подскочили на 5%, а добыча достигла 6%-ного роста за последний год. Однако вновь доступное золото не дотягивает до закупок золота, что подчеркивает растущий дисбаланс между спросом и предложением.
Ранее в этом году WGC предупредил, что золото становится все труднее находить, поскольку рентабельность рудников снижается, а правительственная волокита усиливается. Поскольку спрос растет, а поставки сокращаются, инвесторы в конечном итоге будут перебивать ставки друг друга, что еще больше подстегнет цены на золото.
Факторы, определяющие четвертый квартал и далее
У WGC оптимистичный прогноз по золоту на оставшуюся часть 2024 года и далее. Ведущий золотой авторитет выделил некоторые конкретные ожидания в преддверии четвертого квартала и до 2025 года.
- Высокие цены на золото — ожидается, что цены на золото продолжат расти, несмотря на то, что в третьем квартале они несколько раз поднимались до новых максимумов. Фактически, представитель WGC недавно заявил, что желтый металл может достичь $3.000 долларов. Это происходит на фоне того, что многие эксперты во второй раз повышают свои прогнозы цен на золото в 2024 году.
- Новый интерес инвесторов — WGC ожидает, что впечатляющая годовая доходность золота и возросшее освещение в СМИ вызовут интерес у новых инвесторов. Прогнозируется, что волны новых покупок еще больше поднимут цены на золото.
- Политическая и геополитическая напряженность — сочетание углубляющихся политических разногласий в преддверии президентских выборов и обострения геополитических конфликтов за рубежом продолжит стимулировать спрос на безопасные активы, побуждая больше инвесторов защищать свое богатство с помощью золота.
- Глобальные сокращения процентных ставок – Решение Федеральной резервной системы резко снизить процентные ставки отражается в фискальных решениях по всему миру. Этот всемирный переход к количественному смягчению снижает альтернативную стоимость владения золотом, что делает его более привлекательным активом, согласно WGC.