Сто три ступени. Именно столько мне приходилось подниматься каждый день, чтобы приносить дедушке обед в рудный док.
Маркетт, штат Мичиган, является центром металлургической промышленности Америки. Здесь я вырос. Мой дедушка был грузчиком на знаменитом городском рудном доке. Всю свою карьеру он работал с железом — от железных рельсов до рудных лодок и места, где он вышел на пенсию, в Маркетте.
Около 500 миллионов тонн металла было вывезено из дока с момента его открытия. Ежегодно вывозится еще 10 миллионов тонн железа.
Это дало мне чрезвычайно уникальную перспективу взросления. Когда ты растешь в железном городе, то можешь сам увидеть циклы бума и спада.
Когда спрос был низким, в городе начинался общий спад. Магазины закрывались. Людям приходилось сокращать расходы. Но когда спрос становился высоким, город оживал. Я использовал это знание, когда переехал в Чикаго и начал торговать на городских фьючерсных площадках.
Там я торговал вместе с некоторыми из лучших трейдеров мира, и этот опыт помог мне стать тем, кем я являюсь сегодня.
Итак, что же происходит сегодня?
Основываясь на моих связях в Чикаго, моих финансовых показателях и на том, что я вижу своими глазами прямо здесь, в Маркетте, я считаю, что мы находимся на пороге масштабного суперцикла на рынке ресурсов, который продлится долгие годы.
Чикаго, как вы, возможно, знаете, является центром мировых рынков сырьевых товаров и опционов. Ежегодно через группу Чикагской товарной биржи (CME) торгуются деривативы на сумму около $1 квадриллиона долларов. В Чикаго также находится Чикагская биржа опционов (CBOE). Это два самых важных финансовых учреждения в мире.
Когда люди думают о рынках, они думают об Уолл-стрит. Во время биржевого бума всем хотелось бы оказаться в Нью-Йорке.
Но во время ресурсного бума хочется жить в Чикаго.
Я торговал на бирже во время суперцикла 2000-х годов, когда золото выросло почти на 1000%, а другие сырьевые товары, такие как нефть, природный газ, железо, сталь и уран, последовали этому примеру.
В те далекие времена вам действительно нужно было находиться на площадке, чтобы принять участие в происходящем. Сегодня все намного проще. Любой может воспользоваться преимуществами движения на рынке ресурсов внутри стандартного брокерского счета и заключить высоковероятную сделку в течение нескольких минут.
После финансового кризиса в США фондовый рынок США вырос более чем на 500%. И все же GSCI — или товарный индекс Goldman Sachs — вырос примерно на 0%. Он пошел вверх… затем вниз… затем снова вверх… и сегодня он торгуется примерно там, где он был, когда рынок достиг дна в 2009 году.
Это привело к самому широкому спреду между акциями и сырьевыми товарами за последние 50 лет. И это создало, пожалуй, лучшую макроэкономическую среду для трейдеров, которую я когда-либо видел.
Всякий раз, когда цены на сырьевые товары были такими дешевыми по сравнению с фондовым рынком, они взлетали выше в течение многих лет. И каждый раз они значительно опережали акции.
В 1970-е годы товарный индекс вырос на 700%. В том же десятилетии акции упали на 50%. В период с 1986 по 1991 год цены на сырьевые товары снова подскочили на 200%. В тот же период мы увидели «Черный понедельник», худший день для фондового рынка в истории.
А в течение 2000-х годов цены на сырьевые товары выросли в среднем на 400%. За это же время фондовый рынок упал на 50%… дважды.
Предсказываю ли я, что акции упадут на 50%?
Не совсем. Видите ли, я на самом деле довольно оптимистичен. Я оптимист по натуре. Но сейчас мне ясно, что, хотя фондовый рынок находится на рекордно высоком уровне, сырьевой рынок — это то место, где вам нужно иметь некоторую долю в течение следующих нескольких лет.
За последние 15 лет мы наблюдали огромный бычий рынок технологий. Но в результате пострадал физический мир. Мы находимся в критических точках неэффективного инвестирования на всем рынке ресурсов. И это сделало все очень дорогим.
Зайдите в любой крупный американский город и попытайтесь посчитать количество дорог, которые разваливаются. По оценкам Американского общества инженеров-строителей, в период до 2039 года потребуется $13 триллионов долларов для ремонта не только наших дорог, но и наших плотин, мостов, водных путей, железных дорог, морских портов, аэропортов и канализационных систем.
В Индии каждый год 100 миллионов человек переходят в средний класс. Это означает круглосуточный доступ к сети переменного тока, освещение и охлаждение. Им понадобятся огромные объемы энергии в виде угля, нефти и природного газа.
Китай зарезервировал почти $500 миллиардов долларов для модернизации своей энергетической системы с использованием атомной энергии. Для этого потребуются тонны железа, стали и урана.
Список проектов можно продолжать и продолжать. Для трейдеров это создало уникальную возможность.
Видите ли, некоторые из величайших торговых событий возникали на рынке ресурсов.
В 1970-х годах Ричард Деннис примерно за шесть лет превратил долю в $400 долларов в $350 миллионов долларов. Да. Он превратил четыреста долларов, четыре и два нуля, в триста пятьдесят миллионов.
Другой трейдер сырьевых товаров, Эд Сейкота, превратил $5.000 долларов в $15 миллионов долларов за 12 лет. А в 70-е годы один из самых известных биржевых трейдеров за всю историю, Джим Роджерс, увеличил свой хедж-фонд на 4000%, превзойдя акции почти в соотношении 100 к 1.
Сегодня мы наблюдаем аналогичную ситуацию. Хотя большинство инвесторов были настолько сосредоточены на акциях технологических компаний, таких как Nvidia, что игнорировали ценные активы в некоторых частях рынка ресурсов.
Как вы знаете, недавно золото впервые в этом году вырвалось за отметку в $2.000 долларов и недавно торговалось на уровне $2.450 долларов за унцию.
Это огромный рывок. В 2011 году золото почти достигло $2.000 долларов, а затем упало более чем на 40%. Оно снова коснулось этого уровня в 2020 году, а затем снова отступило. И снова в 2022 году…
Теперь, наконец, оно решительно преодолело это препятствие. Но я думаю, что цена золота все равно может подняться намного выше, чем ожидает большинство людей. Центральные банки закупают золото быстрее, чем когда-либо. А золотодобытчики не могут добыть достаточно золота, чтобы удовлетворить спрос.
Это происходит каждый раз во время суперцикла сырьевых товаров. Чтобы предложение догнало спрос, могут потребоваться годы, поскольку добыча ресурсов из-под земли занимает очень много времени.
И все же, несмотря на исторические максимумы золота, акции золотодобывающих компаний далеки от своих исторических максимумов. Фактически, золотодобывающие компании торгуются на самом низком уровне по отношению к цене золота за последние 25 лет.
И это отличная торговая возможность на вторую половину 2024 года. Я называю ее «Окончательная сделка по золоту».
Видите ли, есть один добытчик, который за последний год показал очень хорошие результаты. В прошлом году его свободный денежный поток увеличился почти вдвое. Компания совершила ключевые приобретения и инвестирует в производство.
Мои индикаторы умных денег даже показали мне, что крупные инвесторы начинают вкладывать большие деньги в акции добытчиков.
Поскольку горнодобывающие компании начинают догонять цену на золото, все говорит мне, что инвесторы собираются вложиться в золотые акции.
Одна сделка по этим акциям может принести до 5000% прибыли к январю, если ситуация пойдет так, как я ожидаю.