Примерно 100 лет назад «рифмующиеся» обстоятельства подготовили почву для Великой депрессии и Второй мировой войны, и если мы не будем осторожны, то мировая экономика может погрузиться в глубокую рецессию/депрессию, при этом разговоры о возможности Третьей мировой войны набирают обороты.
С учетом крупных конфликтов, включая Украину и Россию, растущую угрозу России против НАТО, Израиль против Палестины, Израиль и США против Ирана и Китая, угрожающего Тайваню, среди прочих, хотя мы не можем сказать, что Третья мировая война уже идет, не будет преувеличением сказать, что мы находимся в состоянии войны.
Естественно, обстоятельства, в которых оказался мир, вызывают ужас у инвесторов, которые отчаянно хотят сохранить свое богатство, несмотря на растущие препятствия, с которыми они сталкиваются при этом, что заставляет многих сомневаться в том, что золото и, в меньшей степени, биткоин (BTC) могут потенциально обеспечить защиту.
Kitco Crypto обратилась к экспертам по геополитическим и финансовым вопросам, чтобы узнать их мнение о вероятности Третьей мировой войны в обозримом будущем и о том, что это будет означать для золота и биткоина.
Здесь действуют две силы. Во-первых, у нас есть неоконсерваторы, которые ведут бесконечные войны с 1960-х годов.
Роберт Макнамара в свое время написал книгу, и на YouTube можно найти его интервью перед смертью, в котором он объясняет, что, по его мнению, за войной во Вьетнаме стояла Россия, но он ошибся; это была просто гражданская война. Вы можете изучить каждую войну, и вы обнаружите, что она была основана на лжи. Видео Тони Блэра на YouTube — это его извинение за войну в Ираке.
Мартин Армстронг, экономический прогнозист и основатель Armstrong Economics
Эксперт уверен, что неоконсерваторы неумолимы в своей жажде бесконечных войн.
Блинкен угрожает Китаю из-за Тайваня, хотя страна владеет 10% долга США. Теперь они являются чистыми продавцами. Они видят только войну, а не экономику или страну. Во-вторых, практически каждая страна в Европе теперь ожидает войну с Россией из-за НАТО, также организации неоконсерваторов.
Денежная система Запада основана на бесконечных дефицитных расходах. Дефолт наступает независимо от уровня долга. Дефолт в этих финансовых пирамидах образуется, когда они не могут найти покупателя на новый долг, который позволяет им оплачивать старый долг.
Армстронг уверен, с этим мы сейчас сталкиваемся впервые, потому что администрация Байдена/Харриса позволила неоконам управлять внешней политикой.
Теперь правительствам нужно спровоцировать Третью мировую войну, как это было со Второй мировой войной. Вся Европа объявила дефолт по своим долгам, Великобритания ввела мораторий, но объявила дефолт по кредитам США.
Эксперт предположил, что это настоящая причина, почему столько правительств внезапно начали изучать создание цифровых валют центральных банков (CBDC).
Это настоящая причина, стоящая за продвижением CBDC — устранение физических денег, и тогда все можно будет отследить. Я говорил с правительствами по обе стороны Атлантики. Они предполагают, что переход на цифровые технологии увеличит сбор налогов на 35% и положит конец теневой экономике.
Европа регулярно отменяет свою бумажную валюту, чтобы люди не копили наличные. Америка никогда этого не делала, поэтому доллар выступал резервной валютой: кто-то в Китае может держать доллары, но не евро. Кроме того, экономика США основана на потреблении, поэтому доллар стал резервной валютой, поскольку Европе, как и азиатам, необходимо заботиться об американцах.
Отвечая на вопрос, что означает потенциальная Третья мировая война для инвесторов, Армстронг сказал, что она подчеркивает необходимость вкладывать средства в материальные активы.
Поскольку на Западе объявят дефолт по долгам, единственным безопасным местом для капитала в долгосрочной перспективе станут (и были) материальные активы. Некоторые назвали это пузырем всего, поскольку они не понимают, что это отчуждение государственных активов в пользу частных.
Драгоценные металлы, недвижимость и акции материальных активов. Драгоценные металлы в форме монет, скорее всего, станут валютой теневой экономики. Даже если вы посмотрите на немецкую гиперинфляцию, заменяющая валюта в 1925 году была обеспечена недвижимостью. Материальные активы переживут крах валют.
Что касается влияния крупного мирового конфликта на финансовые рынки, Армстронг сказал, что правительства готовы к этому и в полной мере воспользуются этим, чтобы «решить» свой растущий список экономических проблем.
Правительства не глупы. Они будут стремиться ввести контроль над капиталом, чтобы предотвратить отток. Особенно в Европе. Просто посмотрите на действия, которые они предпринимают во время войны.
Авраам Линкольн закрыл рынок золота до того, как его стоимость достигла $200 долларов в 1864 году, и утверждал, что люди зарабатывают деньги на крови других. Во время Первой мировой войны вся Европа закрыла фондовые рынки, опасаясь, что люди продадут акции и увезут свои деньги в Америку. Фондовый рынок США рухнул на 10% из-за ожидания, что он тоже закроется, что и произошло 27 июля — он не открывался до 7 декабря. Это снова было связано с контролем за капиталом и страхом, что европейцы продадут американские акции и заберут деньги домой, чего не произошло.
Урок, который мы должны извлечь из исторических войн, заключается в том, что правительства будут вводить контроль за капиталом, и это может произойти, когда они попытаются отменить бумажные доллары и заставить всех перейти на CBDC.
Если это произойдет, физическое золото и серебро станут единственной формой денег, которая выживет в этих условиях, сказал Армстронг.
Что касается «цифрового золота» и растущей экосистемы криптовалют, он предупредил, что они «полностью зависят от энергосистемы».
Как вы уже видите, в Европе разворачивается преследование людей за комментарии, точно так же, стало известно, что администрация Байдена вступила в сговор с социальными сетями, чтобы подвергнуть цензуре и создать культуру отмены, ограничив свободу слова. Все, что будет осуществляться через Интернет, будет контролироваться правительством, если предположить, что энергосистема будет функционировать даже во время войны.
По этим причинам Армстронг предположил, что было бы «лучше, если бы драгоценные металлы были в форме узнаваемых монет, которые будут принимать необразованные люди, например, золотая монета номиналом в $20 долларов или серебряные монеты, датированные до 1965 года».
На вопрос о том, могут ли альтернативные валюты выиграть от мира, в котором некоторые страны избегают валют противников, Армстронг подчеркнул, что «все валюты являются фиатными».
Реальная схема с этими CBDC заключается в том, что МВФ планирует заменить доллар и уже тихо создал свою собственную цифровую валюту, а санкции, которые США ввели против России, исключив их из SWIFT, дали толчок созданию БРИКС.
Это было геополитическим событием, а не фиатным. США пригрозили Китаю такими же санкциями, если он поможет России. Страны поняли, что американские неоконы использовали доллар как оружие, и это разделило мировую экономику.
Что касается возвращения к золотому стандарту, Армстронг отметил, что основная проблема при этом заключается в том, что люди настолько привыкли оценивать вещи в фиксированных фиатных единицах, что не знают другого способа определения истинной стоимости вещей.
Золотой стандарт всегда терпел неудачу, если он был привязан к определенной стоимости. Бреттон-Вудская конвенция рухнула, потому что они установили цену на золото в $35 долларов за унцию, но не ограничили количество создаваемых долларов. Даже трехлетний ребенок может понять, что такая система рухнет.
Единственный золотой стандарт, который когда-либо действительно существовал, — это когда его стоимость свободно колебалась. Денежная система Византийской империи существовала исключительно на золоте, стоимость которого постоянно колебалась, и она тоже рухнула из-за войн и безудержных трат.
Как однажды сказала Маргарет Тэтчер, социализм работает до тех пор, пока у вас не закончатся деньги других людей. То же самое можно сказать о неумолимых расходах правительства, направленных на удержание власти.
Отвечая на вопрос, могут ли сильные мира сего использовать эскалацию войны, чтобы скрыть потенциальный экономический крах, Армстронг сказал:
Войны были движущей силой всех финансовых кризисов.
Ценность валюты всегда основана на доверии, уверен эксперт. Когда римский император Валериан I был взят в плен персами в битве в 260 году нашей эры, несмотря на то, что монеты чеканились из драгоценных металлов, они по-прежнему имели преимущество перед драгоценными металлами, потому что, как и доллар сегодня, Рим был потребительской экономикой, с которой все хотели торговать. Индия регулярно выпускала имитацию римских золотых монет, иллюстрирующую, что при чеканке золота в Риме цена на него была выше.
26 лет спустя в 286 году нашей эры римский император Диоклетиан попытался вновь ввести в обращение серебро, которое исчезло из обращения после пленения Валериана I. Он повысил вес золотых монет с нормы примерно в 70-72 к римскому фунту до 60 к римскому фунту. Чеканка серебряных монет была возобновлена по курсу 96 к римскому фунту. И он ввел в обращение так называемый фоллис — медную монету весом около 10 граммов.
Диоклетиан пересмотрел денежно-кредитную систему и ввел контроль над заработной платой и ценами для борьбы с инфляцией, и мы увидим то же самое, уверен экономист. Скорее всего, мы увидим, как США и Европа распадутся на отдельные правительства.
Большинство людей не знают, что во время Великой депрессии более 200 городов выпускали свои собственные деньги.
Валюты всегда будут в некоторой степени фиатными, поскольку даже когда они были золотыми, они имели премию, основанную на их экономическом статусе. Мы обвиняем валюты, а не правительства. Это как убийца, утверждающий, что людей убило оружие, а не он сам нажал на курок. Это приведет к падению республиканских форм правления.
Надеюсь, эта следующая версия будет настоящей демократией, где Мы, Народ, будем решать, идти ли нам на войну или нет. Последний цикл был концом монархии. Этот станет концом республик, которые, как правило, являются самыми коррумпированными в истории. В Риме был крупный долговой кризис, и именно поэтому, когда Цезарь перешел Рубикон, ему не пришлось сражаться, чтобы добраться до Рима, сенат бежал, а люди ликовали. Это повторится снова к 2032 году, поскольку становится все более очевидным, что правительства коррумпированы и находятся в беде во всем мире.
Доллар США слишком силен, чтобы обанкротиться
Несмотря на растущее число мелких региональных конфликтов, Адам Копруки, основатель компании RealWorldInvestor.com, не видит возможности возникновения более масштабного глобального конфликта.
Маловероятно, что региональные конфликты перерастут во что-то более масштабное. Нынешняя администрация проделала хорошую работу, вмешиваясь там, где это было необходимо, но также проводя жесткие границы, чтобы не рисковать усилением глобальной напряженности.
Тем не менее, он отметил, что глобальная напряженность всегда оказывает влияние, главное — следить за тем, не усилится ли напряженность, вот тогда инвесторам следует беспокоиться. Крупный глобальный конфликт, скорее всего, нарушит цепочки поставок и вызовет немедленные и серьезные потрясения на финансовом рынке.
Что касается потенциального отказа от доллара США в пользу золота или биткоина, Копруки сказал, что если не возникнет опасений по поводу стабильности доллара США или сильной инфляции, он не думает, что инвесторы сразу же устремятся к золоту, но если это произойдет, их выбор точно падет на золото, а не на биткойн, который по-прежнему чрезвычайно волатилен.
Когда его спросили, могут ли альтернативные валюты выиграть от мира, в котором некоторые страны избегают использования фиатных валют противников, Копруки сказал:
Конечно, но те страны, которые готовы принять альтернативные валюты, вероятно, уже имеют нестабильную фиатную валюту.
Я думаю, что фиатные валюты никуда не денутся. Переход на другую валюту был бы неслыханным делом. Пока правительство США поддерживает доллар, он будет оставаться основной валютой. Сейчас мир слишком взаимосвязан и зависит от доллара.
Биткоин в сценарии Третьей мировой войны
По мере роста глобальной напряженности вероятность перерастания региональных конфликтов в сценарий Третьей мировой войны остается неопределенной, но финансовые последствия очевидны, сказала доктор Тоня М. Эванс, эсквайр, эксперт в области криптографической политики и права и профессор права в Dickerson Law.
Исторически сложилось так, что войны ослабляют фиатные валюты, побуждая инвесторов искать активы-убежища, такие как золото. Однако биткоин и криптовалюты становятся новыми альтернативами.
Децентрализованный характер биткоина делает его ценным средством защиты от инфляции и девальвации валюты, особенно в регионах, где традиционные банковские системы могут рухнуть. В отличие от фиатных валют, предложение биткоина ограничено, что защищает его от инфляционного давления, усугубляемого конфликтами.
Эванс предположила:
В сценарии глобального конфликта биткоин (в частности) может служить как надежным средством сбережения, так и альтернативным и устойчивым к цензуре средством перевода богатства через границы, особенно для тех, кто стремится избежать санкций или экономических последствий.
В то время как золото остается надежным убежищем, мобильность и доступность биткоина дают неоспоримое преимущество во времена кризиса. На мой взгляд, биткоин и криптовалюты предоставляют уникальную возможность для финансовой устойчивости, которая потенциально становится еще более важной, поскольку мир переживает растущую геополитическую нестабильность.
Золото станет надежным убежищем
Чтобы помочь предсказать, что произойдет в случае эскалации глобальной войны, Джим Каньина, рыночный аналитик NinjaTrader, привел несколько недавних примеров, подтверждающих его прогноз.
Конфликт между Россией и Украиной эскалировался 24 февраля 2022 года, и с тех пор индекс S&P 500 вырос примерно на 27,5%. Хамас напал на Израиль 7 октября 2023 года, и с тех пор индекс S&P 500 вырос примерно на 29,7%.
Американские рисковые активы, привязанные к регулируемым биржам, в долгосрочной перспективе чувствительны к внутренним фундаментальным факторам, таким как процентные ставки и инфляция. Во всяком случае, геополитическая напряженность за пределами США, как правило, поддерживает американские активы.
Возможности TSMC по производству полупроводников в США стали более масштабными, чем в прошлом. Хорошим примером является строительство нового передового производственного комплекса TSMC по производству полупроводников площадью 1100 акров в Финиксе, штат Аризона. Поскольку ситуация за рубежом становится напряженной, США могут изменить курс.
Каньина сказал, что еще одним потенциальным результатом может стать встряска на нефтяном рынке.
Что касается сырой нефти, то ОПЕК+, похоже, теряет свое первенство в установлении мировых цен на нефть. Поскольку ОПЕК+ рассматривает возможность увеличения добычи, позиция, похоже, такова: «если вы не можете победить их, присоединяйтесь к ним».
Что касается биткоина, Каньина сказал, что, по его мнению, он слишком эзотеричен и волатилен, чтобы рассматривать его как способ получения качественных инвестиций.
По моему опыту, большинству инвесторов трудно четко объяснить, что такое биткоин и его практическое назначение. Средний истинный диапазон фьючерсов на биткоин, основанный на 14-дневной ретроспективе, составляет более $3.000 долларов, или более 5% в любой день. Я бы подумал, что переход к качественным активам обычно не приводит к ежедневным колебаниям на 5%, что противоречило бы цели. Кроме того, предложение биткоина крайне неэластично, в большей степени, чем золота.
С другой стороны, золото может служить средством спасения. Крупные промышленно развитые страны, которые могут себе это позволить, пополняют свои золотые резервы, в первую очередь США, Россия, Китай, Япония, Сингапур и Бразилия. Я бы сказал, что это одна из главных причин недавнего повышения стоимости золота. Такое накопление резервов сократит предложение для остальных из нас, что приведет к дополнительному удорожанию.
Что касается доллара США, то, по его словам, он считает, что валюта сохранит свой статус мировой резервной валюты.
Доминирующий вклад США и Европейского союза в иностранную помощь помогает зафиксировать зависимость развивающихся экономик от доллара и евро в отношении операций с товарами и услугами. Централизованный клиринг, высокий ВВП и строгое контрактное законодательство станут препятствиями для доминирования альтернативных валют.
На мой взгляд, если произойдет еще одна крупная глобальная война, она будет выглядеть и вестись совершенно иначе, чем в прошлом.
По мнению эксперта, валюты, которые будут пользоваться успехом, будут использоваться между альянсами, которые смогут поддерживать хорошее контрактное законодательство во время конфликта. Давайте помолимся, чтобы конфликт уровня Второй мировой войны никогда не произошел.