Золото: больше, чем просто «красивое личико»
Махарри развенчал миф о том, что золото — бесполезный металл, о чем периодически утверждают в инвестиционных кругах. Он вспомнил знаменитое высказывание Уоррена Баффета о том, что золото выкапывают из земли, переплавляют, снова закапывают и охраняют. Баффет уверен, что драгоценный металл не имеет никакой пользы.
Махарри возразил, сославшись на последние данные Всемирного совета по золоту, согласно которым во втором квартале текущего года спрос технологического и промышленного секторов на металл составил 81 т — на 11% больше, чем в прошлом году. Общий спрос на золото в этих секторах в первом полугодии 2024 года составил 162 т.
Хотя такой спрос может показаться небольшим по сравнению с общим объемом рынка, он все же значительный. Уникальные свойства золота, такие как его устойчивость к коррозии, отличная электропроводность и способность катализировать химические реакции, делают его бесценным материалом для технологий и медицины. Например, золото является важным компонентом диагностических экспресс-тестов, используемых во всем мире.
Золото — не просто красивый металл. Он полезен во многих промышленных и технологических областях из-за присущих ему физических и химических свойств.
Махарри также упомянул, что на ювелирную промышленность по-прежнему приходится 34% общего спроса на золотой металл, и только во втором квартале 2024 года на изготовление изделий ушло 4.794 т.
Камала Харрис и «решение» инфляционной проблемы
Вторая глупая идея, по мнению Махарри, принадлежит вице-президенту США Камале Харрис. Не так давно ей задали вопрос о плане борьбы с инфляцией. Махарри раскритиковал ее ответ, указав, что она просто признала проблему, не предложив никаких конкретных решений. Вместо этого она пообещала бороться с «крупными корпорациями», занимающимися «незаконным завышением цен», корпоративными арендодателями и крупными фармацевтическими компаниями.
Как сказал Махарри, подход Харрис упускает из виду первопричину инфляции, которая заключается в денежной инфляции, вызванной печатанием денег Федеральной резервной системой. Он привел данные о бюджетном дефиците за июль, согласно которым администрация Байдена потратила еще $574 млрд долларов всего за один месяц, что привело к дефициту в $243 млрд долларов. Инфляция вызвана не жадностью корпораций, а чрезмерными расходами и заимствованиями со стороны правительства.
Инфляция цен является симптомом монетарной инфляции, которая напрямую связана с созданием денег Федеральной резервной системой.
Предлагаемая Харрис политика, включая контроль цен, скорее всего, приведет к дефициту и усугубит проблему, а не решит ее.
Монета в триллион долларов
Наконец, Махарри обратился к идее отчеканить платиновую монету в $1 трлн долларов в качестве решения долговой проблемы США — концепция, которая всплывает во время дебатов о пределе госдолга. Это ничем не отличается от создания денег на пустом месте, и идея серьезно обсуждалась правительственными чиновниками в 2013 и 2015 годах.
Махарри объяснил, что эта схема, по сути, является продолжением программы количественного смягчения (QE), при которой Федеральная резервная система создает деньги для покупки ценных бумаг, тем самым вливая новые доллары в экономику. Однако такие действия приводят к инфляции, что стало очевидным после пандемии, когда ФРС создала почти $5 трлн долларов посредством количественного смягчения, спровоцировав рост цен.
Выпуск монеты с номиналом в трлн долларов окажет то же влияние, что и количественное смягчение, только позволит обойти пункт заимствования денег путем выпуска облигаций.
Махарри саркастически заметил, что если бы правительство отчеканило достаточное количество этих монет, чтобы погасить весь государственный долг, то каждая монета должна была бы стоить более $30 трлн долларов, что является полным абсурдом.
В заключение Махарри посоветовал защитить себя от подобной экономической глупости, инвестируя в валюту, которая не признает каких-либо границ, — золото и серебро, свободные от риска контрагента, присущего фиатным валютам. Хотя правительства могут выпускать деньги на ровном месте, они не могут создавать из воздух реальные товары и услуги, в которых нуждаются люди, и потому драгоценные металлы — разумный выбор для сохранения благосостояния.
Анализ, проведенный Махарри на этой неделе, служит напоминанием о важности твердых денег и опасностях, которые таит в себе плохая экономическая политика.
Как он выразился, плохих экономических идей уйма, как и людей в правительстве, готовых их реализовать.