В своем последнем отчете Флориан Граммес, управляющий директор Midas Touch Consulting, отметил, что движение золота на прошлой неделе к новому рекордному максимуму достигло ценовой цели ноября 2023 года. Он добавил, что прорыв выше $2.500 долларов может сигнализировать о четкой фазе тренда.
Он указал, что относительно упорядоченный восходящий тренд золота убедительно свидетельствует о том, что цены могут продолжить расти. Сейчас цены на золото консолидируют свои недавние достижения на повышенных уровнях. Декабрьские фьючерсы на золото в последний раз торговались по $2.551,70 долларов, снизившись на 0,14% за день.
В целом недельный график оптимистичен и предполагает более высокие цены на золото в ближайшие недели, несмотря на негативные расхождения. Тот факт, что ралли, начавшееся 6 октября 2023 года, пока не завершилось резким скачком, говорит о том, что все еще сохраняется значительный потенциал роста.
Обычно многомесячные восходящие движения на рынке золота почти всегда заканчивались вертикальным ростом, когда цена на золото могла достичь огромных высот за короткое время. За этим всегда следовал жестокий крах.
Граммес сказал, что если золото войдет в стадию эйфории, он не удивится, если цены временно поднимутся до $2.700 долларов. Однако в ближайшей перспективе эксперт ожидает, что цены протестируют поддержку в диапазоне от $2.485 до $2.430 долларов.
Хотя Граммес сохраняет оптимистичный настрой в отношении золота, он сказал, что рынок не лишен рисков, поскольку бычьи позиции на фьючерсных рынках становятся немного переполненными.
На прошлой неделе данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показали, что чистая длинная позиция по золоту достигла самого высокого уровня с 2020 года, когда Федеральная резервная система удивила рынок экстренным сокращением на 50 базисных пунктов, поскольку мировая экономика только начала ощущать последствия пандемии COVID-19.
Текущее положение профессиональных игроков на рынке бумажного золота остается крайне нездоровым, поскольку профессионалы, очевидно, видят высокую потребность в хеджировании.
В целом текущий отчет CoT остается очень негативным и явно медвежьим. Потребуется значительное снижение цен на золото, прежде чем этот аналитический компонент можно будет интерпретировать как нейтральный или даже контрциклически оптимистичный.
В то же время Граммес также отметил, что золото вступает в сезонный медвежий период. Он объяснил, что за последние 15 лет золото значительно распродавалось в сентябре.
Следующая разумная и благоприятная возможность для покупки золота может не появиться до конца сентября, начала октября или даже середины декабря.
Граммес посоветовал инвесторам в краткосрочной перспективе следить за индикаторами импульса золота.
В краткосрочной перспективе мы предлагаем следить за стохастическим осциллятором на дневном графике. Если обе линии останутся выше 80 к вечеру пятницы, супербычий встроенный статус сохранится, и путь вверх, скорее всего, продолжится на следующей неделе и далее. С другой стороны, если осциллятор опустится, это будет означать, что золото нашло краткосрочный максимум на уровне $2.531 долларов.
Однако, оглядываясь на краткосрочную волатильность, Граммес подчеркнул, что золото зарекомендовало себя как важный актив в диверсифицированном портфеле.
В долгосрочной перспективе золото подтвердило свою роль в качестве средства сбережения и защиты от инфляции на протяжении тысячелетий, поскольку оно сохраняет свою стоимость в отличие от фиатных валют, которые постоянно теряют покупательную способность.
Несмотря на краткосрочные колебания, золото остается надежным индикатором долгосрочного обесценивания денег. Постоянная стоимость драгоценного металла делает его предпочтительным вложением в периоды экономической неопределенности и политических кризисов, поскольку оно не зависит от авторитета эмитента (например, центрального банка), как фиатные валюты.