Все активы растут
За последние несколько месяцев широкий спектр классов активов, включая золото, фондовый рынок и биткойн, достигли рекордных максимумов. Примечательно, что многие из этих активов, как правило, имеют обратную ценовую динамику. Тот факт, что они все растут одновременно, говорит о базовой экономической нестабильности и возможности серьезной коррекции. Политика ФРС напрямую способствовала этому «пузырю всего», поскольку все активы получают поддержку от политики легких денег, которая закачивает капитал в экономику, неизбежно раздувая инвестиции по всем направлениям.
Преждевременное снижение ставок?
Множество позитивных экономических данных, включая высокие показатели занятости и стабилизацию инфляции, указали на то, что агрессивно высокие процентные ставки ФРС, возможно, достигли той мягкой посадки, которую обещали американцам. На этой позитивной ноте ФРС решила изменить курс, резко снизив ставку на полпункта, что положило начало циклу снижения ставок, который может продлиться несколько лет. К сожалению, тенденция положительных экономических показателей не продолжилась. Вскоре после начала агрессивного снижения ставок ФРС некоторые негативные данные начали мутить воду фискальной политики. Теперь ряд тревожных сигналов заставил многих инвесторов задуматься, не слишком ли рано были снижены ставки.
Укоренившаяся инфляция
Сразу после того, как правительство было готово отпраздновать победу над инфляцией, индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей (ИЦП) выросли. Показатели ИПЦ выросли на 0,3% в сентябре, что подчеркивает высокие цены, по которым американцы по-прежнему покупают предметы первой необходимости. ИЦП вырос на 1,76% по сравнению с прошлым годом, что говорит о том, что производители несут более высокие операционные расходы, что еще больше увеличивает стоимость потребительских товаров.
Рост числа безработных
Недавний рост числа заявок на пособие по безработице добавляет еще один уровень беспокойства в смесь, поскольку ряд проблем, включая разрушительные забастовки, широкомасштабные стихийные бедствия и увольнения, давят на рынок труда. Согласно отчетам, число людей, получающих пособия по безработице, выросло на 42.000, составив в сентябре 1,861 миллиона.
Политика неустойчивых процентных ставок
Третий тревожный экономический сигнал исходит из борьбы 1970-х годов с укоренившейся инфляцией, когда ФРС занималась политикой неустойчивых процентных ставок. Быстрые и агрессивные колебания между снижениями и повышениями ставок привели к трем постепенно увеличивающимся инфляционным волнам. Сегодня ФРС отказывается от своей предполагаемой агрессивной политики снижения ставок из-за неоднозначных результатов — жуткий признак потенциального повторения практики неустойчивых ставок 70-х годов.
Растут опасения по поводу стагфляции
Сочетание упрямой инфляции, замедления экономики и проблем на рынке труда подогревает опасения по поводу стагфляции. Недавно Мичиганский университет опубликовал отчет о долгосрочных инфляционных ожиданиях, в котором говорится, что циклическая инфляция может превратиться в структурную инфляцию в ближайшем будущем, что усиливает опасения по поводу стагфляционной среды.
Если инфляция действительно начнет снова расти, пока ФРС снижает ставки, это в конечном итоге подольет масла в огонь.
Дэмиан Уайт, старший советник по драгоценным металлам
Стагфляция: когда золото показывает наилучшие результаты
Стагфляция, несомненно, плохая новость для экономики в целом, но исторически это среда, в которой золото действительно преуспевает. Последний значительный период стагфляции в США пришелся на большую часть 1970-х годов, вызванный нефтяным кризисом на Ближнем Востоке и крахом Бреттон-Вудского соглашения. Это вызвало почти десятилетие безудержной инфляции.
За это время цены на золото взлетели примерно с $77 долларов в среднем в начале 1970-х годов до пика в $678 долларов к 1980 году — впечатляющий рост на 780%! Хотя никто не может точно предсказать, насколько высоко могут подняться цены на золото, если стагфляция снова возникнет сегодня, история убедительно свидетельствует о том, что эта экономическая ситуация — время, когда желтый металл показывает наилучшие результаты.
Защитите свои активы сейчас
Поскольку ключевые экономические сигналы продолжают ухудшаться, инвесторы должны проявлять активность в сохранении своего богатства. ФРС снова и снова доказывает, что неспособна и не желает решать проблемы, связанные с долгами, с которыми сталкивается экономика, благодаря своему союзу с Современной денежной теорией (СДТ).
Доверие Федеральной резервной системе в том, что она сможет внести изменения, чтобы помочь, — плохая стратегия. Людям нужно защищать свои активы, чтобы не потерять их в грядущих финансовых проблемах.
Тодд Граф, консультант по драгоценным металлам
Золото уже показало рекордный рост в течение 2024 года в ответ на растущую экономическую неопределенность и волатильность. Поскольку эксперты продолжают повышать свои прогнозы цен, кажется, что желтый металл будет только расти. Фактически, согласно недавнему опросу основных игроков на рынке драгметаллов на мероприятии Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов, цена на золото вырастет еще на 10% в течение года.
Принятие мер уже сейчас для защиты своего богатства с помощью физического золота и серебра может гарантировать, что вы окажетесь в лучшем положении, когда грянет надвигающийся шторм.