Что Пауэлл сказал?
Джером Пауэлл признал, что инфляция снижается, в настоящее время составляя 2,89%, уровень, который Федеральный резерв считает приемлемым. Однако он отметил, что заявления о «временной инфляции» были ошибкой — ошибкой, которую мы критиковали с самого начала.
Хотя инфляция, по-видимому, находится под контролем, Пауэлл указал, что занятость снижается быстрее, чем хотелось бы, и эта тенденция может создать новые проблемы. Он также намекнул на предстоящее снижение ставок, но воздержался от предоставления конкретных подробностей.
Что Пауэлл не сказал?
Интересно, что упущения в речи Пауэлла могут иметь даже больший вес, чем то, что он обсуждал. Он туманно приписал все инфляционное давление пандемии, не упомянув конкретные политики, законодательство или расходы, которые внесли значительный вклад в текущие экономические условия.
Мы не говорим об экспоненциальных проблемах, с которыми сталкивается эта страна. [Пауэлл] ни разу не сказал о радикальных расходах и неконтролируемых балансах, которые способствуют инфляции.
Эрик Сепанек
Закон CARES
Комментарии Пауэлла по закону CARES прекрасно демонстрируют его более широкое отношение к экономическим проблемам страны и его серьезность при подходе к этим проблемам. Хотя председатель ФРС похвалил законодательство за пакет стимулирования на сумму $2,2 триллиона долларов, он упустил из виду важную деталь: ошеломляющие $400 миллиардов долларов — более 18% от общего бюджета — были либо украдены, либо неправильно использованы.
Налоговой службе удалось вернуть $9 миллиардов долларов из этих незаконно присвоенных средств, что составляет всего лишь 3% от общей суммы потерь. Эта вопиющая оплошность подчеркивает текущие и нерешенные проблемы в рамках экономической структуры.
То, о чем не говорит ФРС, создаст в будущем более серьезные проблем.
Эрик Сепанек
Дым и зеркала
Ежегодная встреча ФРС в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, призвана дать американской общественности более ясную картину экономического здоровья страны и планов правительства на будущее. Неудивительно, что наши фискальные цари не были самыми прозрачными в последние несколько лет, поскольку уровень задолженности выходит из-под контроля, а рынки становятся более волатильными.
Нарратив, высказанный в Джексон-Хоул, — много дыма и зеркал.
Джо Элкьер
В этом году Пауэлл попытался переключить внимание с инфляции на безработицу. В то же время беспартийная маска ФРС начинает спадать, поскольку лидеры, такие как Джанет Йеллен, пытаются привести позитивные экономические доводы в пользу нелегальной иммиграции, игнорируя недостатки.
Взрывное отношение долга к ВВП
Еще одна тревожная экономическая тенденция, которую Федеральный резерв удобно игнорирует, — это быстро растущее отношение долга к ВВП. Этот критический показатель дает четкое представление о способности страны управлять и выплачивать свой долг. В настоящее время отношение долга США к ВВП составляет 123%, что более чем вдвое превышает показатель 1960-х годов. Этот резкий рост означает, что американскому народу становится все труднее и дороже выкарабкиваться из этого растущего долгового кризиса.
Стоит ли сейчас инвестировать в золото?
Цены на золото взлетели, недавно превысив новый рекорд в $2.500 долларов за унцию — еще один наш прогноз, который в итоге сбылся. Рост желтого металла во многом объясняется безудержным спросом на золото со стороны центральных банков, который установил рекорды в 2022, 2023 и в первой половине 2024 года.
В то время как спрос на золото со стороны центральных банков остается высоким, розничные инвесторы по-прежнему в основном держатся в стороне. Однако это не продлится долго, поскольку экономическая неопределенность растет из-за политической борьбы, геополитической напряженности и инфляционного давления.
По мере того, как мы приближаемся к большей нестабильности, произойдет огромный возврат в драгоценные металлы.
Джо Элкьер
Сейчас, когда спотовое золото находится на исторических максимумах, многие инвесторы ищут выгодные сделки, поскольку премии дилеров также растут. К счастью, есть много отличных точек входа, если вы знаете, где искать.
Например, премии на инвестиционные монеты сейчас чрезвычайно низки, что дает значительную возможность для роста, когда эти дополнительные издержки резко возрастут. Когда цены на спотовое золото растут, премии, как правило, падают, создавая краткосрочную возможность покупки. Как только спрос снова подскочит, цены значительно вырастут.