Рыночная среда, благоприятная для золота
Как недавно отметил Всемирный банк в своем отчете «Золото сияет среди геополитической неопределенности», более высокий спрос на золото возникает в развивающихся экономиках, что обусловлено ростом геополитической напряженности. Этот повышенный спрос подчеркивает привлекательность золота в периоды неопределенности, но это только часть истории.
Текущая рыночная среда имеет уникальные возможности для поддержки золота из-за двух основных факторов: геополитической нестабильности и ожидаемого роста реальной инфляции. Последний относится к инфляции, скорректированной с учетом ожидаемых действий центральных банков — реальные ставки (инфляция за вычетом ожидаемых процентных ставок) вырастут.
Это создает сценарий, в котором как геополитические, так и экономические катализаторы благоприятствуют золоту, создавая условия для дальнейшего расширения спроса и роста цены.
Процентные ставки и геополитический ландшафт
Процентные ставки, особенно реальные ставки, играют решающую роль на рынке золота. Поскольку центральные банки по всему миру балансируют между контролем инфляции и поддержкой экономического роста, ожидается, что реальные ставки останутся высокими.
Эта среда снижает привлекательность процентных активов по сравнению с золотом, которое процветает, когда стоимость владения неприбыльными активами снижается.
Между тем геополитические риски, от региональных конфликтов до изменений в динамике мировой торговли, добавляют еще один уровень неопределенности, подталкивая инвесторов к активам-убежищам, таким как золото.
В этом контексте мировой рынок золота переживает идеальный шторм поддерживающих факторов.
В то время как многие финансовые активы борются с последствиями колебаний ставок и геополитического стресса, золото выделяется как надежный хедж, предлагая стабильность в непредсказуемом ландшафте.
Мягкий восходящий тренд золота: что нас ждет впереди?
Изучая график цен на золото за сентябрь 2024 года, мы видим, что рынок отражает эти катализаторы в скромном, но устойчивом восходящем тренде. Фраза «мягкий восходящий тренд» имеет решающее значение — золото не растет дико, а постепенно в рамках определенного восходящего канала.
Эта модель предполагает устойчивость, а не спекулятивный избыток, характеристику, которая добавляет привлекательности золоту на текущем рынке.
По мере того, как мы переходим к следующей фазе, золото вступает в новый 3-месячный цикл (с сентября по ноябрь).
Наше исследование подчеркивает особенно интригующий аспект: первые 10 дней каждого нового цикла часто дают критически важные ценовые идеи, которые могут сформировать траекторию на весь период. Например, в предыдущем цикле первоначальные ценовые модели точно предсказывали вялые показатели серебра с июня по август.
Анализ 3-месячного цикла
Существует некая таинственность, окружающая первые 10 дней 3-месячных циклов золота, которую внимательные наблюдатели отмечали снова и снова. Это краткое окно, кажется, дает возможность заглянуть в краткосрочное направление рынка.
Если мы заглянем вперед, первые дни сентября будут решающими. Если золото продемонстрирует силу в этот период, оно может задать тон для бычьего прогноза на протяжении всего цикла.
Такие анализы — не просто предположения; они основаны на наблюдаемых закономерностях. Поведение золота в эти первые дни часто коррелирует с более широкой динамикой рынка, включая настроения инвесторов и макроэкономические тенденции, что делает этот период критическим как для аналитиков, так и для инвесторов.
Устойчив ли восходящий тренд золота?
Чтобы определить, является ли текущая траектория золота устойчивой, необходим нисходящий анализ долгосрочных графиков. Анализ этого впечатляющего 50-летнего графика цен на золото показывает последовательную модель долгосрочных прорывов, которые исторически были устойчивыми в течение длительных периодов.
Надежная структура поддержки, созданная в 2022–2023 годах, еще больше усиливает аргументы в пользу устойчивого восходящего тренда.
Когда эти факторы сочетаются с вышеупомянутыми катализаторами — ростом реальных ставок и сохраняющейся геополитической напряженностью — перспективы золота кажутся надежными. Хотя временные спады всегда возможны, более широкая тенденция предполагает продолжение постепенного роста золота.
Подводя итог, можно сказать, что текущая рыночная среда не просто благоприятна для золота; это уникальное сочетание факторов, которые закладывают основу для дальнейшей силы.
По мере того, как мы наблюдаем за развитием первых дней нового цикла, таинственность 10-дневного прогноза будет играть решающую роль в формировании ожиданий на предстоящие месяцы. Золото, похоже, намерено сохранить свой мягкий, но устойчивый рост, независимо от более широкого экономического фона.