Число новых инвесторов в золото также восстановилось, что помогло компенсировать дальнейшую фиксацию прибыли среди существующих держателей и сократило темпы чистых продаж более чем на 2/3 по сравнению с рекордным оттоком в марте.
Но хотя восстановление инвестиций в золото этой весной на Западе является значительным, наши данные показывают, что оно происходит с очень низкой базы. Это также не обратило вспять неустанную распродажу трастовых фондов ETF, обеспеченных золотом, и не остановило продолжающуюся на Западе ликвидацию золотых монет и небольших слитков.
Таким образом, учитывая, что в апреле цены на золото установили еще один рекордный максимум за всю историю — и теперь твердо держатся на новых уровнях — это показывает, насколько высок спрос на золото среди азиатских инвесторов и вкладчиков, особенно в частном секторе Китая.
Центральные банки развивающихся рынков также продолжают накапливать золото, поскольку военные конфликты на Украине и в секторе Газа ухудшают геополитическую и финансовую напряженность между крупными державами.
Неужели западные инвесторы, наконец, собираются последовать их примеру?
Индекс инвесторов в золото отслеживает количество людей, покупающих золото, по сравнению с количеством чистых продавцов на BullionVault, торговой площадке драгоценных металлов для частных инвесторов.
По данным финтех-подразделения Западного Лондона, 9 из 10 клиентов компании живут в Западной Европе или Северной Америке.
Индекс BullionVault в прошлом месяце развернулся и поднялся на 4,1 пункта с минимума марта в 47,5 — это самый крутой скачок с тех пор, как цены на золото впервые превысили $2.000 долларов в августе 2020 года — и составил 51,6 в нашем уникальном ряде данных.
Индекс инвесторов в золото, составляющий в среднем 54,4 за последнее десятилетие, находится на отметке 50,0, если число чистых покупателей равно числу чистых продавцов. В сентябре 2011 года, в разгар мирового финансового кризиса, был достигнут рекордный уровень — 71,7. В марте 2020 года, когда мир охватила пандемия Covid, показатель вновь поднялся до пика в 65,9.
На фоне значительного роста цены золота в Шанхае, лондонский рынок драгоценных металлов в начале апреля установил рекорд — 8 новых ежедневных рекордов цен на золото подряд, при этом стоимость драгоценного металла тогда превысила $2.400 долларов.
В среднем за месяц золото в долларах выросло до нового рекорда в $2.335 долларов, что на 8,2% выше, чем в марте, и на 15,4% выше, чем в феврале. Это был самый сильный двухмесячный рост с февраля 2009 года, когда западные фондовые рынки достигли 12-летних минимумов на фоне начала количественного смягчения и обнуления процентных ставок центральными банками во главе с ФРС США после краха Lehman Brothers.
Итак, то, что началось в этом году как скрытое ралли золота, наконец привлекло внимание западных инвесторов. Действительно, этот замечательный скачок цен на золото перекликается с бычьим ростом цен на драгоценный металл в 1970-х и 2000-х годах. И хотя на данный момент ставки на золото в Шанхае и деривативах Comex явно накалились, основной восходящий тренд золота остается на месте. То же самое касается и факторов, способствующих этому: Китай переживает свой собственный «момент Лемана» инвестиционного и экономического стресса, в то время как напряженность между богатым Западом и остальным миром продолжает ухудшаться.
Обратите внимание: в прошлом месяце ведущий западный рынок инвестиций в золото вернулся к положительному балансу покупателей над продавцами. Однако в апреле продажи инвесторов продолжали перевешивать покупки.
Чистая ликвидация на 0,6% привела к тому, что активы клиентов BullionVault упали до самого низкого уровня с сентября 2020 года (пик резкого роста цен на золото из-за Covid-кризиса) — до 45,2 тонны.
Однако темпы чистых продаж резко замедлились, упав на 70,9% по сравнению с рекордно большим оттоком в марте, составившим почти 1,0 тонны. Это позволило растущей цене на золото привести к тому, что стоимость золотых резервов клиентов BullionVault выросла на 3,5% к концу месяца и достигла второго нового рекорда подряд в $3,3 млрд долларов.
Благодаря восстановлению Индекса инвесторов в золото в прошлом месяце число людей, впервые решивших инвестировать в золото на BullionVault, также подскочило в апреле, поднявшись на 65,0% по сравнению с мартовским показателем и увеличившись на 86,7% по сравнению со средним показателем за предыдущие 12 месяцев, который упал до 5-летнего минимума.
Скачок числа новых пользователей в прошлом месяце — самый резкий скачок с апреля 2020 года, когда кризис Covid вызвал рекордно высокий спрос на золото со стороны рекордного числа западных инвесторов — отразил рост на 95,9% в Великобритании по сравнению со средним показателем за 12 месяцев и рост на 88,1% во Франции. Новый интерес в США был более сдержанным, увеличившись всего на 39,5%, в то время как количество новых инвесторов из Германии выросло всего на 24,6%.
Цены на серебро в апреле также подскочили второй месяц подряд, увеличившись на 12,8% по сравнению с мартом в долларовом выражении и на 21,6% по сравнению с февралем, что стало самым быстрым двухмесячным ростом с сентября 2020 года, пика роста цен на драгоценные металлы, вызванного эпидемией Covid, и превысив показатель мая 2021 года, поднялась до $27,58 доллара, что является самым высоким показателем с марта 2013 года.
Но в отличие от золота, индекс инвесторов в серебро лишь незначительно отскочил от нового мартовского минимума в 45,0 и достиг отметки 47,3. Это было бы рекордно низким показателем до начала ралли, начавшегося в ноябре прошлого года.
Тем временем произошел второй новый рекордный отток подряд запасов серебра в весовом выражении: инвесторы, использовавшие BullionVault, ликвидировали 32 тонны более промышленно полезного драгоценного металла за вычетом клиентского спроса. Но по стоимости эти активы также установили свой второй новый рекордный максимум подряд, превысив $1 млрд долларов впервые с тех пор, как мы добавили серебро в 2010 году.
В целом, рост числа новых инвесторов в драгоценные металлы в прошлом месяце произошел с очень низкой базы, и чтобы привлечь внимание, потребовался рекордный период новых рекордных цен. Восстановление индекса инвесторов в золото также произошло с рекордно низкого уровня, и на сегодняшний день в серебре наблюдается лишь дальнейшая фиксация прибыли и чистая ликвидация, поскольку цены подскочили до десятилетних максимумов.
На данный момент ценовое движение происходит за пределами Запада. А существующие владельцы инвестиций в золото и серебро на Западе пока рады сохранить полученную прибыль.