Декабрьские фьючерсы на золото на момент написания статьи торговались по $2.732,20 долларов, что почти на 1% выше в дневном выражении.
Наим Аслам из Zaye Capital Markets отметил, что растущие настроения FOMO на рынке золота могут быть признаком «пены».
Хотя импульс сохраняется у быков, этот резкий рост кажется обусловленным настроениями, и любой ястребиный сдвиг со стороны ФРС или фиксация прибыли могут спровоцировать коррекцию. Чем выше поднимается золото без отката, тем более хрупким оно становится. Осторожный оптимизм оправдан, поскольку условия перекупленности могут быстро измениться.
Дэниел Гали, старший стратег по сырьевым товарам в TD Securities, также указал на растущие риски на рынке золота, отметив, что большая часть текущего импульса, по-видимому, исходит от внебиржевых (OTC) рынков, которые трудно отслеживать. Он добавил, что также сложно оценить, насколько устойчивым является этот рост.
Цены продолжают расти, но мы не можем идентифицировать какие-либо значительные притоки на видимых площадках по всему миру. В течение последних сессий золотые EFP оставались стабильными с базовым ралли, что указывает на ралли на внебиржевом рынке.
Сезон выборов в самом разгаре, что может объяснить некоторый повышенный интерес к золоту, но данные клиринга не указывают на то, что это была устойчивая тенденция в последние месяцы. Например, объемы внебиржевых торгов на LBMA снижались в течение года, несмотря на ежемесячный рост.
Может ли недавний рост золота также быть вызван снижением аппетита к продажам, в результате чего даже незначительные притоки оказывают большее, чем обычно, влияние на цены? Конечно, нужно быть храбрецом, чтобы продавать золото в течение недели выборов в США, но что будет дальше?
Хотя аналитики не всегда могут точно определить ключевых игроков на рынке, они сходятся во мнении, что фундаментальная поддержка остается сильной за новым импульсом.
Геополитическая нестабильность, вялый экономический рост в ключевых регионах, изменение политики центральных банков в сторону более низких процентных ставок и, совсем недавно, неопределенность вокруг президентских выборов в США — все это способствовало росту.
Рикардо Эванджелиста, старший аналитик ActivTrades
Джесси Коломбо, независимый аналитик по драгоценным металлам и основатель BubbleBubble Report, сказал, что не видит «пены» на рынке, поскольку ралли произошло после периода консолидации, пусть и непродолжительного.
Ралли золота только начинается, и розничные инвесторы еще не полностью включились в него. Я считаю, что настоящий FOMO еще впереди, поскольку мы приближаемся к $3.000 долларов.
Коломбо добавил, что уверенное закрытие выше $2.700 долларов ставит золото на путь достижения $3.000 долларов.
Рич Чекан, президент и главный операционный директор Asset Strategies International, поддержал это мнение, выразив оптимизм относительно будущего золота.
Золото на исторических максимумах все еще очень дешево. Рост только начинается. Инвесторам следует перестать ждать и вступить в игру.
Чекан добавил, что тем, кто обеспокоен «пеной» на рынке золота, нужно учитывать более широкую картину. Он указал на то, что у инвесторов ограниченные возможности.
Если у вас есть лишние деньги, куда вы их вложите? В банк или краткосрочные облигации, когда процентные ставки падают? Как вы думаете, фондовый рынок менее пенистый, чем золото? Просто посмотрите на график — цены на золото только растут.
Серебро затмевает золото
В то время как золото вызывает большой интерес, некоторые эксперты советуют инвесторам обратить внимание на серебро, которое продолжает опережать рынок драгоценных металлов.
Отношение стоимости золота к серебру резко снизилось и достигло двухнедельного минимума, опустившись ниже 82. Однако аналитики подчеркивают, что этот показатель остается относительно высоким, так как его минимальное значение в этом году было зафиксировано в конце мая на уровне около 72.
Декабрьские фьючерсы на серебро в последний раз торговались по $33,414 доллара, что на 5% выше за день и неделю.
Тави Коста, партнер и макроэкономический стратег Crescat Capital, написал в сообщении в социальных сетях, что ралли серебра только начинается.
Удивительно, что серебро находится на 12-летнем максимуме, но при этом остается одним из самых недооцененных металлов в истории по сравнению с золотом — соотношение золота к серебру по-прежнему составляет 83!
Это говорит о том, что ралли набирает обороты и, на мой взгляд, все только начинается.
Поскольку на следующую неделю запланировано мало значимых экономических данных, аналитики ожидают, что рынок золота продолжит фокусироваться на более широких тенденциях, в частности на геополитической неопределенности.
На следующей неделе страны БРИКС+ встретятся в России на своем ежегодном саммите. Согласно сообщениям, мощный торговый блок, который уравновешивает западные альянсы, обсудит создание новой платежной системы на основе сети коммерческих банков, связанных через центральные банки БРИКС. Цель состоит в том, чтобы уменьшить роль доллара США как мировой резервной валюты.
Кроме того, на следующей неделе Международный валютный фонд (МВФ) проведет свое полугодовое заседание в Вашингтоне, округ Колумбия.
Наряду с геополитической неопределенностью рынки будут следить за данными по секторам услуг и производства США, а также за показателями продаж в испытывающем трудности жилищном секторе.