Эссеист и математический статистик Нассим Талеб написал:
Люди не видят, что происходит реальная «дедолларизация». Речь идет не о торговых расчетах. Транзакции маркируются в долларах как в базовой валюте, но центральные банки (особенно БРИКС) хранят, то есть вкладывают свои резервы, в золото.
Золото выросло примерно на 30% в годовом исчислении.
Люк Громен, основатель и президент Forest for the Trees, ответил следующим графиком, отметив:
Это тихо происходит уже 10 лет, но зазвучало громче после санкций 2022 года в отношении российских валютных резервов.
Как упомянул Громен, разговоры о дедолларизации набирают обороты в течение последних нескольких лет. Решение заморозить российские активы послужило сигналом для тех, кто держал большую часть своих резервов в казначейских облигациях США.
Геополитический и финансовый аналитик Анджело Джулиано опубликовал тот же график, что и Громен, заявив:
Дедолларизация уже происходит.
Вместо того, чтобы покупать американские долги, страны покупают золото. Американская долларовая пирамида рушится... непомерная привилегия США печатать бесконечное количество бумажных «мусорных» денег закончилась. Сегодня [12 сентября] золото достигло исторического максимума. +30% за год. Это только начало.
Пользователь X The Parabolic ответил на пост Талеба, отметив, что «формирующийся денежный порядок можно обобщить, используя три ключевые функции денег Джевонса: хранилище стоимости, единица учета и средство обмена».
Исторически странно и ненормально, что USD/UST выполняют все три функции. В период с 1922 года (Генуэзская конференция) по 1971 год (шок Никсона) англоязычные державы перестали использовать физическое золото как международное средство сбережения. Они заменили золото правительственными обещаниями (банкнотами, облигациями и т. д.), и образовавшаяся в результате система, основанная на долге, крайне нестабильна и требует постоянных быстрых изменений, чтобы не рухнуть.
Талеб отметил, что, хотя инструменты USD могут функционировать как средство обмена и расчетная единица, их роль как средства сбережения ставится под сомнение некоторыми из крупнейших экономик мира.
БРИКС и другие хотят вернуть нас в будущее.
Касательно точки зрения Талеба о том, что транзакции маркируются в долларах США, автор Ричард Туррин отметил, что высокий процент доллара в торговых расчетах становится все более бессмысленным, поскольку:
- золотые запасы продолжают расти,
- миграция торговли в альтернативные валюты не отражается в статистике SWIFT.
США будут рекламировать высокий процент использования доллара США в торговле до самого конца.
Исследование Всемирного совета по золоту показывает, что 29% опрошенных центральных банков планируют увеличить свои золотые запасы в ближайшие 12 месяцев, что является максимальным значением с начала исследования в 2018 году.
Также больше половины опрошенных ожидают уменьшения доли американской валюты в общем объеме резервов в течение ближайших пяти лет.
Исследование указывает на растущую диверсификацию в сторону золота из-за того, что центральные банки наблюдают усиление изменений на мировых финансовых рынках, так как роль США как мировой резервной валюты продолжает снижаться.
Ожидается, что ФРС начнет снижать процентные ставки на следующей неделе, что, по мнению аналитиков, приведет к ослаблению доллара и, возможно, поддержит стоимость золота.
Мы предполагаем, что ожидаемое снижение ставки ФРС спровоцирует новые максимумы цен на золото. Выборы президента США в ноябре также будут способствовать росту стоимости золота до конца года, на наш взгляд.
Кроме того, геополитическая напряженность продолжит выступать главным драйвером ралли драгметалла. Ожидается, что центральные банки продолжат наращивать свои активы, что также окажет поддержку.
Сейчас мы прогнозируем, что в четвертом квартале средняя цена на золото составит $2.580 долларов, что приведет к среднегодовому показателю в $2.388 долларов.
Эва Манти, стратег по сырьевым товарам ING
Аналитики ING уверены, восходящий импульс золота продолжится в следующем году, и в 2025 году средняя цена составит $2.700 долларов.