Долгосрочное сохранение ценности
Желтый драгоценный металл пользуется особым уважением, прежде всего как долгосрочная защита от инфляции, а также как средство защиты от кризисов. Доказательством эффективной защиты от инфляции часто служит следующая иллюстрация: 2000 лет назад за тройскую унцию золота можно было купить римскую тунику из благородной ткани. В настоящее время вырученных средств также должно хватить на высококачественный костюм на заказ.
На такие валюты, как евро, это свойство никак не распространяется. С момента своего появления (1999 г.) он потерял около 40% покупательной способности из-за инфляции. Особенно высокие потери покупательной способности были зарегистрированы в период с сентября 2022 года по февраль 2023 года. Валюты в виде наличных или депозитов до востребования беззащитны перед заранее запрограммированной и даже желаемой центральными банками девальвацией денег.
В принципе, потери покупательной способности, связанные с инфляцией, можно предотвратить только за счет выплаты процентов или дивидендов или увеличения стоимости. Однако они должны быть выше годового уровня инфляции. Тем не менее, такой сценарий был исключением для немецких федеральных облигаций в последние десятилетия, что во многом было связано с масштабным снижением процентных ставок ЕЦБ.
С такими классами активов, как акции, криптовалюты или золото, можно было добиться доходности, которая иногда значительно превышала темпы инфляции, но в качестве компенсации их владельцам приходилось принимать более или менее сильный риск колебаний цен. Напоминаем: евро всегда остается евро и поэтому не теряет своей стоимости, а только свою покупательную способность.
Золото должно быть в каждом портфеле
Золота очень хорошо показывает себя в любом широко диверсифицированном портфеле ценных бумаг. В зависимости от готовности человека идти на риск, для ликвидных финансовых активов рекомендуется доля золота от 5% до 20%. Для более агрессивных инвесторов обычно рекомендуется соотношение 80% золота и 20% серебра.
Золото часто называют «тихой гаванью» или «якорем стабильности» в инвестиционном мире по нескольким причинам. С одной стороны, интенсивность колебаний его цен (волатильность) можно рассматривать как сравнительно низкую, поскольку в прошлом общерыночные фондовые индексы порой колебались даже сильнее, чем драгоценный металл.
Однако своим стабилизирующим эффектом он также обязан тому факту, что он отрицательно коррелирует с другими классами активов. Когда фондовые рынки слабы, доллар падает или процентные ставки падают, цена на золото часто имеет тенденцию к росту и может помочь снизить общий риск портфеля. Кстати, американский экономист Гарри Марковиц получил в 1990 году Нобелевскую премию по экономике за открытия так называемой портфельной теории.
Полезно знать: за последние три года ни сила доллара, ни ралли на фондовых рынках не повлияли на цену золота. А значительный рост процентных ставок был полностью проигнорирован на рынках золота, что ясно видно по трехлетнему росту цены золота более чем на 30%.
Класс активов без риска контрагента
Очень важным моментом при инвестициях в золотые монеты или слитки является важное преимущество: владение ими не сопряжено с риском контрагента. Их ценность основана исключительно на их существовании, сути, редкости и популярности среди инвесторов. Именно эти обстоятельства в прошлом гарантировали, что золото никогда не обесценивалось и что эта форма инвестиций пользовалась высочайшей репутацией в качестве средства сбережения на протяжении поколений. Акции, облигации или валюты не могут похвастаться тем же. Даже центральные банки все больше отдают предпочтение золоту, увеличив свои глобальные запасы более чем на 6000 тонн за последние десять лет — что, если не это является аргументом в пользу покупки!
Ни кризисы, ни войны не смогли изменить привлекательность золота — как раз наоборот. Сегодня владельцы золота могут обменять денежный драгоценный металл на местную валюту практически в каждой стране, а также без проблем возможна онлайн-торговля.
Еще одно преимущество, которое часто упускают из виду: золото можно безопасно хранить за пределами банковского сектора, хотя собственные четыре стены вряд ли станут подходящим вариантом, учитывая рост преступности.