В пятницу рынок золота подвергся двум значительным ударам, поскольку сторонники алгоритмической торговли не рассматривали рынок в более широком контексте, а опирались на экономические данные. За один день цена на золото упала более чем на 3,5%, что стало крупнейшей внутридневной распродажей с 2020 года. Забегая вперед, аналитики говорят, что с возобновлением давления продаж цены на золото могут в конечном итоге протестировать поддержку на уровне $2.200 долларов.
Несмотря на эту драматическую распродажу, фундаментальные показатели рынка не изменились. Но давайте посмотрим на два события, которые напугали инвесторов.
Золоту был нанесен первый удар во время азиатской торговой сессии. Данные Народного банка Китая показали, что центральный банк не покупал золото в прошлом месяце.
Глядя на реакцию на рынке золота, инвесторы теперь полагают, что центральный банк Китая никогда больше не купит ни одной унции золота. Китай покупал золото последние 18 месяцев; смешно ожидать, что эта тенденция продолжится без какой-либо паузы.
Устойчивая инфляция, геополитическая неопределенность и диверсификация от доллара США являются причинами, по которым центральные банки жадно скупают золото и будут продолжать наращивать свои резервы. Даже если покупки золота станут более хаотичными, спрос центральных банков останется прочной опорой поддержки в обозримом будущем.
Хотя Китай внес положительный вклад в уровень годового спроса со стороны официального сектора, мы по-прежнему уверены, что центральные банки в целом останутся чистыми покупателями. Покупки носили широкий характер: несколько других центральных банков продолжали накапливать золото, даже несмотря на то, что цена на золото выросла в последние месяцы.
Таким образом, хотя спрос центральных банков в 2024 году может не достичь уровня, наблюдавшегося в 2022 или 2023 году, мы по-прежнему считаем, что он останется здоровым до конца года.
Кришан Гопаул, старший аналитик Всемирного совета по золоту
Золото получило второй удар в начале североамериканской сессии после того, как данные по занятости показали, что экономика США создала 272.000 рабочих мест, что значительно превзошло ожидания. В то же время заработная плата выросла на 0,4%, что также превзошло ожидания.
На первый взгляд, это был сенсационный отчет о занятости, отражающий здоровый рынок труда. Однако, пока рынки переваривают полный отчет, экономисты указывают на то, что данные не так надежны, как предполагают заголовки.
Хотя данные оказались лучше, чем ожидалось, опрос домохозяйств показывает резкое сокращение в размере 408.000 рабочих мест. В то же время отчет также показал значительное сокращение числа рабочих мест с полной занятостью и рост рабочих мест с частичной занятостью.
Люди, которым приходится работать более чем на одной работе, чтобы свести концы с концами, не являются признаком здоровой экономики.
После разговора с несколькими аналитиками мы пришли к общему мнению, что инвесторам стоит позволить алгоритмам совершать за них сделки, таким образом снижая цену, что даст другим инвесторам и трейдерам возможности совершить стратегические покупки.