Так выглядит долгосрочный график по золоту:
На графике есть несколько этапов, которые восходят к 1800-м годам. Они представляют собой периоды консолидации после значительных взлетов цен на золото. Эти периоды можно охарактеризовать как стабильность в мире бумажных денег. Каждый этап завершался вскоре после достижения значимого пика в соотношении Dow/цены золота (обозначенных буквой d).
В конце этапов, примерно в 1933, 1971 и 2008 годах, произошли значительные события (или изменения), которые повлияли на финансовую систему (доллар). С 1933 года бумажный доллар превратился из обещания выплатить определенную сумму серебром или золотом в обещание ничего не платить.
В конце первого этапа (1933) доллар был девальвирован, и его больше нельзя было конвертировать в драгметалл внутри страны.
В конце второго этапа (1971) доллар перестали конвертировать в золото для иностранных государств, и с тех пор его курс свободно плавает.
В конце третьего этапа (2008) количество долларов выросло до беспрецедентных уровней. С августа 2008 года по январь 2009 денежная база значительно увеличилась. За эти 6 месяцев было выпущено больше долларов, чем за всю историю банкноты Федеральной резервной системы с 1913 по август 2008 года.
Четвертый этап завершился в этом году примерно в марте. Золото стремится к новому уровню, как и на предыдущих этапах. Какое значительное событие или изменение в характере доллара США может произойти на этот раз?
Похоже, что рынок переваривает важное решение, которое было (или будет) принято ключевыми странами. Возможно, свою роль в этом сыграет саммит БРИКС этого года. Следующее значительное событие для доллара может произойти не по желанию Америки, как это было раньше.
Риск падения валюты США отчетливо видно на графике индекса DXY.
Как показывает график, этапы становятся все короче. Самый ранний длился 64 года, а самый поздний — всего 13 лет. Это типичное поведение для графика, который становится параболическим. Это также предупреждает о гораздо менее стабильных экономических условиях по сравнению с тем, что застали предыдущие поколения.
Цены на золото и серебро находятся в начале многолетнего ралли и, вероятно, будут расти гораздо быстрее, чем когда-либо с момента создания доллара Федеральной резервной системы.