Фондовый рынок известен своей волатильностью. Периоды значительного роста могут сменяться резким падением. Когда фондовый рынок падает, это вызывает волновой эффект в различных классах активов. Сюда входят драгоценные металлы, такие как золото и серебро. Эти металлы исторически считались активами-убежищами, обеспечивающими хеджирование от экономической неопределенности.
Давайте рассмотрим, как крах фондового рынка влияет на цены золота и серебра, поведение инвесторов и общую динамику рынка.
Непосредственные последствия краха фондового рынка
Инвесторы бегут в безопасное место
Одним из непосредственных последствий краха фондового рынка является бегство в безопасное место. Инвесторы, стремясь минимизировать потери, часто переводят свой капитал из нестабильных акций в более безопасные активы. Золото и серебро, являющиеся материальными активами с внутренней стоимостью, становятся основным выбором. Этот повышенный спрос обычно приводит к росту их цен.
Начинается кризис ликвидности
Начальные стадии краха рынка также могут привести к кризису ликвидности. Инвесторы продают активы, чтобы покрыть маржинальные требования или выполнить погашения. Это может временно снизить цены на золото и серебро, поскольку инвесторы ликвидируют свои активы, чтобы собрать наличные.
Например, во время первоначального шока от пандемии COVID-19 в марте 2020 года цены на золото и серебро упали из-за паники на рынках, но затем резко выросли по мере развития кризиса.
Долгосрочные последствия краха фондового рынка
Высокая инфляция и девальвация валюты
После краха фондового рынка правительства и центральные банки часто реализуют политику стимулирования экономики. К ним относятся снижение процентных ставок и увеличение денежной массы. Эти меры могут привести к инфляции и девальвации валюты. Золото и серебро, как средства сбережения, имеют тенденцию расти в таких условиях. Их покупательная способность остается относительно стабильной по сравнению с фиатными валютами.
Устойчивый спрос инвесторов
Экономическая неопределенность сохраняется после краха рынка. Устойчивый спрос инвесторов на золото и серебро в ответ может удерживать цены на высоком уровне. Инвесторы продолжают искать защиту от возможного дальнейшего спада на фондовых рынках и снижения стоимости фиатной валюты. Длительная среда низких процентных ставок также делает не приносящие доход активы, такие как золото и серебро, более привлекательными по сравнению с облигациями и другими инвестициями с фиксированным доходом.
Опыт краха рынка часто заставляет инвесторов и учреждения пересматривать распределение своих портфелей. Золото и серебро имеют низкую или отрицательную корреляцию с акциями. Таким образом, эти металлы становятся более привлекательными в качестве инструментов диверсификации. Это может привести к долгосрочному росту институциональных инвестиций в эти металлы, что еще больше поддержит их цены.
Центральные банки также могут увеличить свои золотые резервы в качестве хеджирования против глобальной экономической нестабильности. Драгметалл также служит для диверсификации их валютных активов. Увеличение покупок центральными банками может обеспечить долгосрочную поддержку цен на золото.
Растущий интерес к золоту и серебру может стимулировать развитие новых финансовых продуктов, таких как биржевые фонды (ETF), фьючерсные контракты и опционы. Эти инструменты облегчают более широкому кругу инвесторов включение драгоценных металлов в свои портфели. Это улучшает ликвидность и общее участие на рынке.
Различия между золотом и серебром после краха
Золото обычно менее волатильно, чем серебро, что делает его более стабильной инвестицией в периоды экономических потрясений. Традиционный актив-убежище, золото, имеет тенденцию неуклонно расти в цене, поскольку инвесторы устремляются в безопасное место. Например, во время финансового кризиса 2008 года цены на золото значительно выросли, поскольку инвесторы стремились защитить свое богатство. Рынок золота больше и более ликвиден, чем рынок серебра. Эта ликвидность позволяет осуществлять значительный приток капитала, не вызывая резких колебаний цен.
Серебро имеет тенденцию быть более волатильным, чем золото. Хотя оно также выигрывает от спроса на безопасные убежища, его ценовые движения могут быть более неустойчивыми. Это связано с его двойной ролью как драгоценного металла и промышленного сырьевого товара. Эта волатильность может привести к более резкому росту цен во время кризиса, но также и к более резкому падению, если промышленный спрос ослабнет.
Во время кризиса 2008 года цены на серебро изначально упали, но затем резко поднялись выше, чем на золото в процентном отношении, по мере восстановления рынка. Больший размер рынка золота обеспечивает буфер против крайней волатильности. Это делает его более стабильным средством сбережения в долгосрочной перспективе. Меньший размер и меньшая ликвидность рынка серебра означают, что ценовые движения могут быть более выраженными при относительно меньших объемах торговли. Это может спровоцировать более резкие колебания цен как во время, так и после краха фондового рынка. Несмотря на более высокий потенциальный доход, инвестиции в серебро также сопряжены с повышенным риском.
В случае, если экономика подвержена влиянию краха фондового рынка, золото часто сохраняет свою стоимость. Обычно оно продолжает расти, даже когда экономика начинает восстанавливаться. Это связано с тем, что инвесторы могут сохранять осторожность в отношении экономической стабильности и инфляционного давления. Следовательно, они продолжают держать золото в качестве инструмента хеджирования. Показатели золота могут оставаться высокими, пока не появятся явные доказательства устойчивой экономической стабильности и роста.
Показатели серебра более тесно связаны с экономическим восстановлением из-за его промышленного использования. Поскольку отрасли наращивают производство после краха, спрос на серебро в обрабатывающей промышленности может привести к значительному росту цен. Таким образом, серебро часто превосходит золото в фазе восстановления. Оно выигрывает как от спроса на безопасные инвестиции, так и от растущего промышленного потребления.
Прошлые рыночные обвалы
Изучение предыдущих рыночных спадов позволяет понять, как ведут себя цены на золото и серебро. Например, во время финансового кризиса 2008 года стоимость золота резко возросла, так как инвесторы уходили с фондового рынка. С октября 2007 года по март 2009 года индекс S&P 500 упал более чем на 50%, в то время как цена золота увеличилась с примерно $650 долларов до более чем $1.000 долларов. Аналогично серебро, хоть и более волатильно, чем золото, значительно подорожало за этот период.
Золото и серебро как активы-убежища
Золото и серебро долгое время считались надежными средствами сбережения. Это особенно актуально во времена экономических неурядиц. Их внутренняя стоимость, ограниченное предложение и историческое значение как валюты делают их привлекательными для инвесторов, ищущих стабильности. Во время обвалов фондового рынка спрос на эти металлы увеличивается. Инвесторы стремятся защитить свое богатство от снижения стоимости акций.
Во время экономических спадов центральные банки и правительства часто проводят политику стимулирования экономики. Примерами являются снижение процентных ставок и увеличение денежной массы. Эти меры могут привести к инфляции и девальвации фиатных валют. Золото и серебро, будучи материальными активами, сохраняют свою стоимость лучше, чем бумажные деньги. Они обеспечивают хеджирование от инфляции и девальвации валюты.
Золото и серебро обычно имеют низкую или отрицательную корреляцию с акциями. Это означает, что их цены не движутся в тандеме с ценами акций. Когда фондовый рынок рушится, цены на золото и серебро часто растут, поскольку инвесторы переключают свои портфели на эти более безопасные активы. Такая низкая корреляция делает золото и серебро эффективными диверсификаторами инвестиционного портфеля, снижая общий риск.
Заключение
Крах фондового рынка существенно влияет на золото и серебро. Такое событие часто подталкивает инвесторов к этим активам-убежищам. Первоначальный шок может вызвать некоторую волатильность цен из-за потребности в ликвидности. Однако общая тенденция обычно восходящая, поскольку усиливаются экономическая неопределенность и страхи инфляции.
В периоды экономической нестабильности, геополитической напряженности или финансовых кризисов инвесторы стремятся защитить свое богатство, переводя его в активы, которые воспринимаются как безопасные. Золото и серебро имеют непреходящую ценность и мировое признание. Эти драгоценные металлы становятся привлекательными вариантами для сохранения богатства. Они рассматриваются как финансовая страховка от системных рисков и волатильности рынка.
Понимание динамики между фондовым рынком и драгоценными металлами может помочь инвесторам принимать обоснованные решения и эффективно хеджировать рыночные спады. Распознавая исторические закономерности и факторы, влияющие на цены на золото и серебро, инвесторы могут лучше ориентироваться в сложностях финансовых рынков в неспокойные времена.
