Дискуссия пролила свет на множество факторов, влияющих на мировую экономику и экономику США, от недавнего резкого роста цен на золото до основных тенденций, формирующих будущее финансов.
Интервью началось с анализа недавнего роста цен на золото, которые достигли рекордных уровней как на спотовом, так и на фьючерсном рынках. Этот всплеск произошел на фоне ожиданий относительно снижения ставок Федеральной резервной системой, несмотря на распространенное мнение о том, что инфляция взята под контроль.
Однако Уэлдон предполагает, что рост цен на золото является не просто реакцией на текущую экономическую политику, но и отражает более глубокие опасения, включая беспокойство по поводу обесценивания бумажных валют во всем мире и растущей геополитической напряженности.
По словам Уэлдона, стратегические маневры России и Китая несут геополитические риски, которые будут иметь значительные последствия для США и мировой экономики в целом. Он указал на ошеломляющий уровень мирового долга, который в настоящее время превышает $307 трлн долларов, и подчеркнул серьезность финансового дисбаланса, с которым сталкиваются страны по всему миру.
Затем разговор перешел к внутренним проблемам США: эксперты сделали акцент на том, данные о занятости вводят в заблуждение, а потребительский долг достиг тревожных уровней. Уэлдон отметил рост безработицы более чем на 500.000 человек за последний год и значительный рост занятости на неполный рабочий день за счет рабочих мест с полной занятостью. Уровень потребительского долга резко возрос: задолженность по кредитным картам превысила отметку в $1 трлн долларов, а процентные ставки по этому долгу достигли беспрецедентных 28-30%.
Еще один повод для беспокойства — зависимость федерального правительства от заимствований. Всего за пять месяцев дефицит бюджета за 2024 финансовый год приблизился к триллиону долларов.
В ходе обсуждения участники подчеркнули неустойчивый характер финансовой стратегии правительства США, в частности чрезмерные суммы, расходуемые на обслуживание государственного долга.
В более широком контексте проблем государственного долга Уэлдон и Махарри затронули и спорный вопрос социального обеспечения. Они раскритиковали нынешнюю систему, сравнив ее со схемой Понци из-за ее неустойчивой структуры.
Касаясь темы инфляции и процентных ставок, Уэлдон выразил опасения по поводу наметившейся тенденции к их повышению, ведь тенденция к низким ставкам длилась 40 лет. Этот сдвиг создает серьезные проблемы для экономической стабильности и может стать предвестником новой эры финансовых трудностей, если им не управлять осмотрительно.
Вопросы и ответы
В интервью можно выделить несколько ключевых вопросов, касающихся нюансов текущего экономического и геополитического ландшафта.
Как вы думаете, что стоит за недавним ростом цен на золото?
Грег Уэлдон предполагает, что, хотя непосредственными факторами являются ожидания относительно снижения ставок ФРС и предполагаемый конец инфляции, корнями ралли уходит в глобальные проблемы. Он отметил обесценивание бумажных валют по всему миру и геополитическую напряженность, особенно когда речь идет о России и Китае. По словам Уэлдона, важную роль в данном контексте играет стабильность доллара. По его оценке, если доллар начнет обесцениваться, это может подтолкнуть цены на золото выше.
Что вы думаете о концепции дедолларизации и ее последствиях?
Люди опасаются дедолларизации, особенно учитывая геополитические маневры таких стран, как Китай. Состоятельные люди обеспокоены стабильностью своих активов и будущей ролью доллара. Уэлдон объяснил, что отказ от доллара, обусловленный геополитическими стратегиями и экономической политикой, представляет реальный риск для экономики США и может привести к снижению стоимости доллара.
Каково состояние нынешнего рынка труда в США?
Уэлдон не поддерживает оптимизм относительно данных о занятости. Безработица значительно выросла, как и число рабочих мест с частичной занятостью (за счет занятости на полный рабочий день). Уэлдон назвал характер публикуемых данных о занятости вводящим в заблуждение и указал, что потребители столкнулись с долговыми проблемами при отстающем росте заработной платы.
Насколько значима проблема потребительского долга в США?
Уровень потребительского долга стал тревожно высоким, и люди берут кредиты под исторически высокие процентные ставки. Уэлдон предупредил о надвигающемся ужесточении условий потребительского кредитования, особенно в случае с кредитными картами и автокредитами, что может усугубить финансовую нагрузку на домохозяйства США.
Как заимствования федерального правительства влияют на экономику?
Привычки федерального правительства заимствовать имеет неустойчивый характер, и дефицит бюджета на 2024 финансовый год уже приблизился к триллиону долларов. Расходы на выплату процентов огромны, а текущая бюджетная политика не сулит ничего хорошего.
Что вы думаете о текущем состоянии и будущем социального обеспечения?
Уэлдон охарактеризовал нынешнюю систему социального обеспечения как неустойчивую. Она похожа на схему финансовой пирамиды: молодое поколение финансирует пособия пенсионеров без особой надежды получить свои собственные. Он призвал к обсуждению и пересмотру системы, чтобы предотвратить будущие финансовые катастрофы.
Вывод
Эти вопросы и ответы из интервью освещают важнейшие экономические и финансовые проблемы. Махарри и Уэлдон пролили свет на трудности и динамику, формирующие нынешний и будущий экономический ландшафт.
В заключение эксперты уделили внимание изменениям, которые претерпевают мировые валюты, и роли золота как варианта стабильного инвестирования. Уэлдон подробно остановился на потенциале дедолларизации, особенно со стороны таких экономических гигантов, как Китай, которая может кардинально повлиять на стоимость доллара и, как следствие, на мировую экономику. В качестве средства защиты от этих неопределенностей эксперт посоветовал использовать золото, ведь оно обладает непреходящей ценностью на фоне снижения покупательной способности бумажных валют.