Простым языком, финансовая ликвидность — это мера того, насколько легко продать данный актив за его полную рыночную стоимость. Высоколиквидные активы можно быстро продать (т.е. ликвидировать).
Ниже мы определим различные типы ликвидности и сравним, насколько ликвидны различные инвестиционные активы.
Что такое ликвидность?
Существует два типа ликвидности.
Рыночная ликвидность — это показатель того, насколько легко совершать сделки купли-продажи на определенном рынке или сегменте без значительного воздействия на стоимость активов. Ликвидный рынок характеризуется большим количеством покупателей и продавцов, что приводит к узким ценовым спредам.
Финансовая ликвидность также измеряет легкость продажи по полной цене (т. е. насколько быстро вы можете это сделать), но в отношении одного актива. Это может быть акция отдельной компании, облигация, сдаваемая в аренду недвижимость, золотая монета, биржевой фонд (ETF) и так далее.
И рыночная, и финансовая ликвидность — схожие понятия, просто они применимы к разным масштабам. Финансовая ликвидность применяется к конкретному активу, тогда как рыночная ликвидность применяется ко всему классу активов или сектору рынка.
Преимущества ликвидности золота
Инвестиции, которые можно легко продать за полную стоимость, часто называют «ликвидными активами». Это важный фактор для личных финансов любого человека. Независимо от того, насколько высок собственный капитал человека, может быть трудно быстро собрать наличные, если большая часть его богатства хранится в неликвидных активах.
По сути, наиболее ликвидное финансовое положение, в котором вы можете находиться, — это держать большую часть или все свое богатство в наличных деньгах. Конечно, хранить всю или большую часть своего собственного капитала в наличных деньгах неразумно с точки зрения инвестирования и сохранения богатства. Однако нет ничего более ликвидного, чем денежные средства (или их эквиваленты).
Золото и серебро высоколиквидны. Их очень легко продать в любое время и в любом месте. Вы всегда приблизительно знаете стоимость своих инвестиций, просто взглянув на спотовые цены на металлы. Их можно продать буквально «на месте» — и вам не придется продавать их с огромным дисконтом к текущей цене.
Сравните их с некоторыми обычными инвестициями, имеющими низкую ликвидность. Предметы искусства, ювелирные изделия, предметы коллекционирования, а теперь и невзаимозаменяемые токены (NFT) могут иметь очень высокую стоимость в данный момент, но их обычно сложно своевременно продать за полную цену. Вам придется подождать, чтобы найти желающего покупателя, или согласиться на гораздо более низкую цену, чтобы ликвидировать инвестиции.
Примеры высоколиквидных инвестиций:
- государственные облигации (федеральные, муниципальные);
- публичные акции;
- акции ETF;
- корпоративные облигации (обычно);
- драгоценные металлы;
- наличные.
Примеры неликвидных инвестиций:
- недвижимость (обычно);
- памятные вещи, предметы коллекционирования;
- редкое произведение искусства;
- NFT;
- акции частного капитала;
- капитальные вложения (оборудование и т.д.).
Важность владения ликвидными активами
Ликвидные активы, как правило, несут меньший риск, но они также могут предлагать более низкую доходность. Такой профиль низкого риска делает ликвидные инвестиции ключевым компонентом диверсификации портфеля. Инвестиции с более высоким риском могут принести гораздо большую прибыль, поэтому идеальный баланс — это сочетание того и другого.
В этом смысле золото и серебро представляют собой предпочтительную альтернативу крупной денежной позиции. Драгоценные металлы чрезвычайно ликвидны, но они также обеспечивают определенную степень защиты от инфляции, чего, очевидно, не обеспечивают наличные деньги. Со временем покупательная способность этих денег снижается из-за инфляции.